借格力股票谈价值投资
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借格力股票谈价值投资

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市场其实有小幅度的震荡。那么这个其实在我们的预判范围之内。其实最近几天我们一直在讲。就是我们看好这个指数的中期的反弹。但是同时。我们也提醒大家就是这个市场会有一个震荡的反弹这个逻辑。主要是因为这个疫情恐慌情绪缓解导致的反弹。

恐慌情绪的缓解。他是一个一波三折的过程。所以说这个中间有些震荡是非常的正常。那么我们看好的方向一个就是科技股的反弹。我们觉得还没有完全的结束。虽然今天科技股其实没有什么大涨。但是基本大多数也在反弹。像这个兆易创新。它也是在反弹。像这个华友钴业也在反弹。这是一方面。另外我们还看好一些基建类的行业的反弹。像海螺水泥今天是小幅度下跌。但是我觉得它反弹的趋势其实也没有发生改变。这个我们继续看好。

我们昨天重点讲了格力。但是格力今天有了一个小幅度的下跌。跌了1.75%。我觉得这也属于正常的调整。后期我们再找机会加一点仓位问题也不是很大。因为昨天我们讲的逻辑。他是著名的投资人高瓴资本。在这里买了几百个亿。而且这个人基本面研究水平也是非常强的。

今天借这个格力我们来讲一讲就是我们价值投资一个很重要的哲学就是叫作数星星不如数月亮。这个哲学本身是由目前国内顶级的私募公司的这个创始人邱国鹭他提出来的。他认为就是他所谓的投资就是数月亮。那么什么叫数月亮呢?就是他希望一个公司啊。或者说是投资的对象。他所在的这个行业的格局就是月朗星稀的格局。就是非常突出谁是龙头。

然后其他的尽量就是都是各有特色。就是小而精。然后呢龙头大规模的企业。最好就是一个。如果说没有这样的一个好的行业的话。那么就退而求其次可以是寡头垄断。也就是说大概两到三家的特别强大的公司。基加瓜分这个市场。那么最差的就是百舸争流的这种就是最差的。就是在行业格局上我们到底是怎么样选择?那它背后的逻辑为什么就是需要这样的行业格局呢?背后的逻辑当你在这个行业里。有足够大的规模优势。而且你没有非常对等的那个竞争对手的时候你就定价权。你不能讲就是我想卖多少钱就卖多少钱。至少你可以保证自己利润上是比较舒服的。只要是消费者。大致上能够接受你不是非常离谱的你就能接受。那你活得就会比较好。而且不用每天都去想着怎么去规避竞争对手的打击。

那我们可以去聊聊这样的行业的投资机会。尤其在中国当下经济发展的阶段。其实很多行业已经非常成熟了。很多行业已经到了龙头非常清楚的阶段。比如铜矿龙头紫金矿业。占据了铜矿行业50%的市场份额和储量。水泥行业的海螺也是占据了整个水泥行业产量的一半。空调行业的格力在整个空调行业也有绝对的占有率的优势。可以寻找这样股票未来的机会。

这里分享一下在数月亮的投资框架下四项投资基本理念。

第一点很简单。便宜是硬道理。这是讲估值的问题。不管是格力还是海螺水泥。现在一个典型的特征都是估值便宜。

第二点是定价权是核心竞争力。好公司和普通公司的区别就是有没有定价权。定价权是什么意思?就是它定了一个价格。市场就完全根据它的价格体系来。比如说茅台定了1500块。五粮液自然就是1000块左右。下面泸州老窖就是800。另一方面是提价权。就是它可以把价格卖得更高。而销量不会发生变化。我们看到过去几年时间茅台的价格大幅度上涨。实际上回到几年前。它就拥有这样的潜在的没有释放的提价权。

第三点是人弃我取、逆向投资。这是一个哲学层面的东西。就是你买东西为什么会便宜。首先要买好东西。但是好东西它为什么便宜。肯定是它出现什么小问题的时候被人抛弃。我们在仿制药低谷时找到买丽珠的机会就是这个道理。

第四点是胜而后求战。而不是战而后求胜。这个也比较简单。就是先在方法论上。投资逻辑上反复思考后没有破绽后再去买入。

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本文精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论  
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《借格力股票谈价值投资》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论  
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:12:51发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 同花顺 网友的评论

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