如何选择投资好公司好股票
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如何选择投资好公司好股票

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如何选择一家可投资的好公司。我更多地从行业、公司本身、估值三个维度分析。大家要我帮忙分析的某某股票。无一例外都是从以上三个大方面来分析。为什么有些公司我花几分钟就能看出好不好、值不值得投资?

首先看行业。有个大致把握。关注很久了的老朋友大多知道。价值成长圈专注于家电、白酒、银行保险、食品饮料、家居、医疗器械、创新药行业。如果在上面的7个行业。则可以纳入加分项。

不在上述行业呢。不排除也出现个别大牛股。所以还得继续看其过往3年的净利润、营收增长率(目前看2017年-2019年)。总共6项数据。如果其中有一项低于20%。就需权衡一下。如果太多项为个位数或者负数。业绩不稳定增长。基本可以排除这家企业了。恒瑞医药、海天味业为什么高估值。就是其业绩稳如铁。

看近3年业绩增长。这是最简单区分好于不好的指标。如果符合这个条件。再看其净资产收益率。也就是ROE。一般这个数值15%以上为优。如果为20%。属于稀缺品种。所以一家公司ROE为个位数。行业不属于加分项。近3年业绩也不怎么样。看这三点可以排除一家公司。基本上不用花到三分钟。

对于优质公司。为什么也能几分钟判断它的好呢?因为这些都是我早就研究好的了。都纳入了自选池。并不是靠几分钟时间看出来的。而是长时间的研究积累。知识储备。

对于介于极好与极差之间的公司。我的意见往往是没有关注。没有研究。因为研究一家新公司短时间看不出来。段然给一个结论是不负责任的。所以有些朋友的留言没有回复。实在是不知道如何回复。

下面我再来细细讲讲。如何具体量化地研究好行业、好公司。量化就是指标。相信好多人喜欢简单粗暴。

行业看哪些指标:

1、行业规模

行业空间有多大。可量化到多少亿。这两个数据在F10里面是没有的。需要我们看公司年报、研报。或者百度。但百度的数据准确性存疑。以官方研报与年报为准。

如绝味食品、煌上煌所在的卤制食品。规模产值2500亿元。不同统计口径或者统计机构结果有差异。这个2500亿就是行业空间。而公司的营收除以这个规模。即是市场占有率。

2、行业增速

这里有两个数据。行业过往的增速。以及未来的预期增速。

如煤炭、钢铁。基本上属于未来不增长的行业。可以排除;如银行、地产为过去高速增长的行业。未来进入缓慢甚至零增长。那么行业就稍微差一点;如医药、消费属于未来依然会高速增长的行业。增长速度在10%以上。那么属于好行业。这个10%。即是我们需要找的行业增速指标。

3、行业集中度

行业集中度也可以说头部企业的市场占有率。如果一个行业。CR5或者CR3的市占率很小。那么就是一个大有作为的行业。

如绝味食品、周黑鸭、煌上煌CR3不足5%。就算行业不增长。也能够依靠集中度的提升。抢占已有市场份额。而获得公司的成长。最好的情况是。一个高速发展的行业叠加集中度还有很大提升空间。

有国外数据可比的话。研究国外行业集中度。判断出国内未来的竞争格局。主要是前几个巨头占据的市场份额有多少?然后同比类推到国内企业。

公司可看哪些指标:

1、近3-5年业绩

确定一家公司有无成长性。打开公司财务数据。看近3-5年的业绩情况(营收和利润增长情况)。就可以一览无余。营收是利润之母。所以利润的持续增长。要求营收也同步增长。

一般净利润10%-20%属于缓慢增长。20%-30%属于稳定增长。这个增长速度是可以持续的。30%以上属于高速成长股。等到市值达到一定体量后。增长速度可能慢下来。进入稳定增长或缓慢增长。

2、了解业务、产品组成

知道公司业务或产品有什么优势。是否垄断、刚需、重复消费、简单(年复一年生产同样产品)等。如免税、上海机场是垄断。文具是刚需。面包、调味品等重复消费。白酒、可口可乐。年复一年生产同样产品。这些都是与生俱来的优势。

3、毛利率、净利率、ROE

定量看公司是赚辛苦钱还是不辛苦地赚钱。如2019年贵州茅台毛利率91.30%。净利润51.47%。ROE33.09%、恒瑞医药毛利率87.49%。净利率22.87%。净资产收益率24.02%、海天味业毛利率45.44%。净利率27.06%。净资产收益率33.69%。这些公司都是轻轻松松赚钱。

这三个指标。数值越大越好。可参考上述三家顶级公司。所以公司都可向其看齐。很多公司往往达不到这样的优势。一个较为普遍的量化指标是:毛利率30%。净利率10%。ROE前面已讲。这个数字中值仅供参考。切忌生搬硬套。因为没有一家公司是单个指标能衡量的。都应该综合性分析。

4、市值

简单看。市值就体现了行业地位。肌肉秀在那里。行业龙头赚的钱是最多的。市值是最大的。所以挑一个好行业里的好公司。先看行业市值前几。市值前五开外的公司。不看也罢。除非细分业务或产品有区别。如医药和白酒等。

5、沪深港通持股

这个持股比例也是越高越好。沪深港通资金量大。上万亿体量。且选股水平很高。至于真假外资。我们可以不必争论。可以统称聪明资金。基本上囊括A股上的核心资产。

首先科普一下。根据相关规定。所有境外投资者对单一上市公司的A股持股比例总和。不得超过该上市公司股份总数的30%。在实际操作中。外资持股比例达26%视为警戒点。28%则暂停外资购买。

沪深港通持股一般比例3%以上才算一个指标。太小了可以忽略。持股8%以上就很具有参考性了。公司不好蓝眼睛不会买。买到28%上限。说明北向资金极度看好。

6、年涨幅

年涨幅越多。剩下的上涨空间就小了。年涨幅是用来择时的指标。涨上去的是风险。涨得少反而安全。如果看到大部分公司涨幅60%以上。而处于同行业的好公司仅涨幅百分之二三十。那么有补涨需求。如泰格医药、艾德生物、桃李面包、晨光文具都是这么选出来的。

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本文精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论  
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《如何选择投资好公司好股票》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论  
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:13:17发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 同花顺 网友的评论

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