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股市中的五种波动模式原创

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最近一段时间。在市场指数由3000点奔向3400点的过程中。与2015年上半年非常相似的一幕又出现了:以创业板、科技、白酒、医药为代表的静态高估值板块狂飙小回撤。以银行、保险、地产为代表的“三傻”权重蓝筹则大涨大回撤。有的银行股在回撤过程中。不仅回吐了大涨的全部涨幅。甚至跌回到了起涨点之下。市场两级分化日趋严重。

看着50倍、100倍PE的高估板块继续上涨。5倍、10倍PE的低估蓝筹继续滞涨。追热门者兴高采烈。“夹头”们灰头土脸。越是在这个时候。我们越要相信常识。因为树不可能涨到天上去。否极也不可能泰不来。

回顾2015年的市场。笔者持有的银行与白酒在创业板的大跃进中表现很平淡。但一切都是平衡的。当市场在下半年崩盘的时候。银行股滞跌。笔者投资平安无事。而茅台与五粮液则在大跌后启动了史无前例的暴涨历程。至今涨幅十倍左右。尚未看到结束迹象。

那么。目前与2015年非常相似的市场状况。下一步会向何处去。没有一个简单的答案。

经历过2015年惨痛教训的一波人。会有不少目前还在市场中。但会有更多在过去五年中成长起来的新人进入这个市场。面对国家对科技的重视及消费的鼓励。这些新人有不少是天不怕、地不怕。就怕胆子不够大。下一步的市场。会不会重复2015年的故事。确实值得投资者思考。

面对目前的两级分化局面。未来的市场到底会如何走。可以有多种可能。我列了以下五种波动模式。相信下一步的市场波动。不会超出这五种模式的框架。大家不妨了解一下。

第一种模式:板块轮动。高估的更高估。低估的价值回归。股民皆大欢喜。最后市场极端高估。崩盘。哭的哭。笑的笑。这种模式体现为全面牛市。而不是结构性牛市。大家都有钱赚。当然在崩盘的时候。涨得高的。理应摔得重。当然只是概率高些。不排除中短期内涨得少的摔得更重。因为A股市场总是很奇葩。

第二种模式:高估的继续狂飙。低估的继续滞涨。发展到极端。高估的崩盘。低估的象征性跟着跌一些。待市场两级分化大为缩小、高估板块估值接近合理时。再一次启动行情。重新开始。新一轮行情启动后。上涨的行业品种会有变化。这种模式。其实就是2015年模式的重复。

第三种模式:高估的滞涨。低估的上涨。由于低估的为权重股。行情变成了指数行情。对大多数股民来讲。只见指数涨、不见账户市值涨。正所谓“赚了指数不赚钱”。这种模式跟美国十年牛市的情况会有点相似。美股十年牛市中。主要是一批龙头股在涨。体现为指数的不断上涨。许多股票其实没涨多少。

第四种模式:高估的下跌。低估的上涨。一边是海水。一边是火焰。体现为A股罕见的一种结构性行情。即:权重蓝筹涨。中小创跌。这种模式其实最符合价值规律。但在A股似乎很难出现。因为A股市场吸引散户最多的是中小创。同时A股市场还是一个散户市。如果中小创一直跌。散户没有兴趣入场。机构赚谁的钱?(当然机构可以赚企业的钱。但这样的机构似乎不多)。

第五种模式:高估的与低估的一齐下跌。市场熊市继续。高估的由于泡沫大。跌得多一点。低估的由于再下跌。就会回到历史上从未有过的估值低点之下。且股息率会大大超过定期存款利息。在市场没有聪明人的情况下。当然可以继续下跌。但这是很难的。因为市场总有聪明人会买入股息率高得离谱的股票。导致股票上涨。从这个角度看。第五种模式有可能发生。但代表权重蓝筹指数的上证50之类指数下跌空间不大。当然。这一模式也不太符合党与政府搞热资本市场、实行注册制、大力发展直接融资、为科技企业搂钱的意图。概率较小。

以上五种模式。投资者只要保证在每一种模式中。自己的投资都不会受到致命打击。那么你将成为胜利的一方。

那么。我如何保证自己成为胜利的一方?其实很简单:拿着低估的股票睡大觉。股票能涨当然好。不能涨拿股息。长期来讲。只要我的股票组合年复合收益率能达到10%我就满意了。至于那些可能让人一夜暴富的热门股、概念股。我是能远离就远离。我的每一份本金都是靠血汗积攒起来的。我不想让它置于危险之中。哪怕这种危险可能带来富贵。正如《孙子兵法》中所讲:先为不可胜。以待敌之可胜。不可胜在己。可胜在敌。什么意思?自己去百度。只要你理解了《孙子兵法》中的这句话。你的投资应该会有一个很大的进步!

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更多金融热门文章推荐: 精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《股市中的五种波动模式》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:13:28发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 88的阅读次数,作者:专业金融顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

最近一段时间。在市场指数由3000点奔向3400点的过程中。与2015年上半年非常相似的一幕 …

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