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股价分布长周期后期的大牛市和大熊市原创

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股票价格的运行可看成是股价在长周期分布的纵向事例完备集。股价分布。大体是黑体辐射的普朗克分布。分布宽度大约是(-2X。+4X)的6个标准差。

比方说。假设股价期望值是30元。标准差是10元;那么。大约最低起涨点是10元。最高价可达70元。而周期结束点(下一个周期的最低起涨点)大约是20元。一个股价分布长周期大约是十年。

股价运行的量子态填充路径。可以是“快牛慢熊”。也可以是“慢牛快熊”。在(-1X。0X)区间。由于量子态总数占比50%以上。所以。这个股价区间往往会反复震荡填充。累计可长达5年。而股价一旦跃升到+1X以上。就会出现大牛市后期的快速暴涨及紧跟着的大熊市暴跌;因为。右边一个标准差之外的量子态总计不到2年的时间;大约是一年的牛市翻倍及又一年的熊市腰斩。

我们看一下上证50ETF在2015-2014年的长周期。大约从最低0.7元起涨。到最高4.6元。然后末态结束在1.4元。统计的股价期望值大约是2元。标准差是0.7元;波动标准差大约占比股票价值的1/3。

各个区间的频数。在(-2X。-1X)有0+4+5=9个月。在(-1X。0X)有9+21+25=55个月;(0X。+1X)有13+5+2=20个月;(+1X。+2X)有5+1+1=7个月。(+2X。+3X)有2+1+2=5个月。(+3X。+4X)有1+1+0=2个月。

可以看到。在大牛市后期。从+1X处的2.7元上涨到最高4.6元。大约只用14/2=7个月。平均每月大涨(4.6-2.7)/7/2.7=10%。但紧跟着就是大熊市。也是约短短7个月。股价就从最高4.6元下跌到2.7元。暴跌40%。

对于当前长周期的期望值及标准差估计。我们可以参考上一个长周期。因为。经济是长期发展的。货币也是长期通货膨胀的;所以。当前期望值往往要更大。标准差也会相应更大。大约是价值的1/3大小。

比方说。上一个长周期的期望值是2元。标准差是0.7元;那么。我们就可以估计。当前这个长周期的期望值大约是3元。标准差大约是0.9元。

一般来说。上一个周期的结束点。大约在上一个周期的-1X处;而作为新的最低起涨点。大约属于新周期的-2X处。

我们也可以在当前周期的运行中。大体做出估计。比方说。在上证50ETF在2014-2023?当前这个长周期。最低起涨点是1.4元。而回调低点是2.2元;并且。已经在2.2-3.0元持续震荡运行了大约5年的时间。这就大体可以估算出期望值是3.0元。标准差是0.8元。

实际上。股价分布的概率密度在+0.3X以上。就很稀少了。就是说。当股价向上突破3.3元。就意味着要进入到牛市后期的快速大涨通道。如果股价能够突破+0.67X处的3.6元。那么就几乎确认大牛市已来到的信号。

当前。2020.11.27日股价收盘是3.561元。这说明。当前很大概率是在大牛市的初期。实际上。从2020.4月至今。8个月时间已经大幅反弹+40%。我们可以大体估计出长周期的最高点大约是3+0.8*4=6.2元。我们可以合理预估。未来12个月。平均月涨幅大约是+6%以上。

当然。如果股价突然回调至3.3元以下。那么就可能再在3.3-3.0区间震荡一年。不过。当前情形来看。这个概率一般估计要小于20%。所以。我们当前应该是继续坚定做多。

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来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《股价分布长周期后期的大牛市和大熊市》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:13:37发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 49的阅读次数,作者:专业金融顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

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