该不该卖出银行地产保险股票
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该不该卖出银行地产保险股票

原创

这是最近最受争议的问题。这些行业越不涨。市场上骂它们的人就越多。倒不是因为买它们亏钱了。这里面大多数人其实还是赚钱的。这里面最主要的问题是。它们涨的不如热门板块好。

说到底就是人性底层的\"攀比\"心理。我必须赚的比别人多。就像7月初那一波。其实很多人都在赚钱。但很大一部分朋友其实并不开心?为什么?就是因为我买的不如他们买的涨的好。

市面上。看空的观点无非不过就是。低估陷阱。夕阳产业。缺乏成长性。

但我觉得。看问题得辩证的看。

我们之前说过。这个市场上。对于有些公司而言。了解产业逻辑。公司周期。生意属性要比单纯估值重要的多。而对于某些公司。估值更重要。就比如大盘蓝筹白马。

这两个方向不一样。但都能赚大钱。只不过前者赚的是业绩驱动。公司增长或者反转的钱。而后者赚的是。估值压缩到极致所带来的超额收益。这些公司超额收益的前提是你有足够多便宜的筹码。

长期来看。你哪个做好了。结局都不错。

低估陷阱最重要的前提。是这个行业或者公司自身的基本面已经恶化。这时候的低估才构成低估值陷阱。低估之后还有地下室。地下室还有地地下室。

大家只要稍微对这几个行业有一个简单的了解。你就可以判断出。这些行业并不存在基本面恶化的基础。虽然和现在的很多热门成长股没法比。但这个行业里。很多头部公司。绝对不是不是垃圾公司吧。

那好。大家想一个问题哈。

不管高估还是低估。热门还是冷门的公司。它们一定是围绕着内在价值而波动的。除非这个公司本身内在价值受到了破坏。不然这个规律是不可能打破的。要是不围绕公司基本面来定价。那暴风。乐视...怎么会落得现在这样的结局。

只不过有的公司在上面的时间长。有的公司在下面的时间长。

上面我们也说了。像银行保险地产。不存在基本面恶化的基础。

那既然这样。如果一家公司的内在价值不变。是不是股价越跌越放大我们的收益率?

如果一家公司值10块钱。结果跌到5块。这不就意味着潜在收益率至少是100%嘛。

所以。对于内在价值不变的公司。股价越跌。反而越放大了它的内在收益率。

但真实的情况呢。我们买入的公司是不可能内在价值不变的。只是变得快慢的问题。一家公司有的成长得快。有的成长得慢。但肯定每年稳步增长得。如果不成长。基本面恶化了。我们也不可能纳入自选股。更别说投资。

那如果这样。一家公司得内在价值在上升(不同公司上升程度不同)而股价如果继续大跌。是好事是坏事?

股价本来值10元。结果一年1过去了公司经营不错。值12元了。

这时候如果股价越往下跌它的底部越抬高。要不然同样跌到5快。潜在收益就变成了140%。

正因为这个。你就理解了。为啥银行地产保险。死活跌不下去。来来回回能磨几个月。

其实不是不想跌。是在往下跌最后得收益可能比成长股还高。

比如说。万科得内在价值在25元(只为举例。不构成投资建议)

如果跌到15块。那么潜在收益率一下就到了66%。如果跌到10块。潜在收益一下就到了150%。而且房地产就算比较垃圾吧。行业也一般。但内在价值肯定目前看没有到退。

我靠。如果万科真的跌这么多。不用各位抢。有的是机构抬价。你理解了这个。你就知道。为啥我老说。如果确定性分很多种的话。有赛道的确定性。有盈利的确定性。那么这些确定性就在于。它们的底的确定性。

我不知道。我说完这些有没有帮助大家理解这种投资。

但赚估值的钱最难的是什么?最难的其实就是耐心。为啥这么说。因为估值说白了就是市场的预期。就是人心。预期这个东西。你不知道啥时候转变。这是很多人坚持不下去的根本原因。

你看看今年这些行业才疲软4个月了。就有很多人怨声载道了。4个月多吗?

大家现在看到了上海机场6年翻了8倍。却没有看到上海机场在上涨前整整横盘震荡了3年。17年的时候。平安从30涨到70元只用了5个月。但在这之前却横盘了2年。贵州茅台在18年的时候。不光一年没涨还倒跌了将近40%。中国中免19年年初春耕行情的时候只涨了20%多一点。而同期招商银行却涨了将近54%。随后中免从19年横盘了整整一年。到20年5月才有起色。

嘴上说。早知道我几年就买xxxx了。说句扎心的话。给你一百次机会。你也不会买。你也拿不住。顶多就是过个嘴瘾。你只看到了一家公司成功的一面。从来没想过成功背后它们是怎么度过的。

所以。回到最开始那个问题。银行地产保险该不该卖?我认为不同的人需求不同。答案也是不同的。如果你资金量大。用他们作为底仓有错吗?我认为没有。

如果你心理承受能力差。或者你的能力圈就在他们身上。买他们有错吗?我认为也没有。

如果你买了医药。科技。消费这些。心理没底。用他们作为防御性的仓位来对冲。有错吗?我认为也没有。甚至非常对。

甚至你完全可以不买。不碰。不看。这样有错吗?我也认为这是善举。

怕就怕心口不一的人。嘴上说。我看好他们;把他们当底仓;当对冲的选择或者当长期投资的标的。结果一个月不涨就憋不住。半年不涨就要死要活。

你嫌它们墨迹。可以做均衡配置。雨露均沾。这个不涨还有那个涨。甚至你清仓都完全可以。但就一句话。如果不爱。请别伤害。

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本文精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论  
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《该不该卖出银行地产保险股票》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论  
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:13:53发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 同花顺 网友的评论

这是最近最受争议的问题。这些行业越不涨。市场上骂它们的人就越多。倒不是因为买它们 …

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