如何估算可转债的上市价格
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如何估算可转债的上市价格

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打新债是A股一种很好的套利工具。但是打新债并不是没有没有风险。遇到破发(上市当天交易价格小于100)也会亏损。虽然亏损不大。

而且如果是无脑打新债的。碰上18年连续下跌的那种行情。可转债打新还会经常出现亏损。

但是我们都是有脑子的人。我们不会也没必要无脑去申购新债。

如果我们能够估算新债的上市价格。估算的价格大于100才去打新就可以大概率回避这个风险。

那么上市当天的价格如何估算呢?

我们先来看下面这个公式:

转债价格=转股价值*(1+溢价率)

从公式上可以看出影响转债价格的因素只有两个:转股价值和溢价率。

转股价值=(100/转股价)*正股股价

转股价这个是在发行合同中就已经约定好的。是固定的上市前不会变的。而正股股价未来是怎么样。这是不确定。但是一般来说一个月内股价变动的幅度不会很大。我们可以采用当前的价格。当然转股价值不需要我们自己算。可以直接查。

那溢价率怎么算呢?

我们都清楚:同样的东西。卖的价格基本都是一致。一瓶可乐不会卖出奥迪的价格。

这一点同样适用于可转债的。如果两支可转债从属性上基本一致。那么它们所享受的溢价率就会接近。

基于这个逻辑。想要判断出新债的溢价率就不是一个问题了。

所以我们要如何去判断两支转债的属性是否一致呢?

只要通过以下这个流程去进行判定:

1.寻找转股价值相近的转债;

2.寻找债券评级一致的;

3.寻找同属行业或者题材的;

做到以上三点。基本能够判断出大概的溢价率范围。

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本文精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论  
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《如何估算可转债的上市价格》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论  
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:14:37发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 同花顺 网友的评论

打新债是A股一种很好的套利工具。但是打新债并不是没有没有风险。遇到破发(上市当天 …

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