为什么桥水基金爆仓与否这么引人重视
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为什么桥水基金爆仓与否这么引人重视

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今天市场都在疯传“桥水基金”爆仓。虽然事后桥水基金出来辟谣。但仍然令市场心有余悸。因为很多人想到了08年雷曼兄弟的倒闭后出现的金融海啸。我跟大家简单的聊聊为什么桥水基金有没有爆仓这么引人重视。

桥水基金创办于1975年。创始人雷蒙德·达里奥是一名意大利裔美国人。凭借其惊人的天赋。在长达40年的时间里为其投资者创造了巨大的财富。截至2015年年底。桥水联合基金累计盈利450亿美元。超越金融大鳄索罗斯的量子基金。成为全球范围内最赚钱的基金。管理资产规模1600亿美元。

作为一个对冲基金。桥水基金主要配置债券、股票、黄金、商品等。并且适当的使用杠杆。最终组成一个组合。这个组合的好处就在于。不管在任何经济环境下。风险资产之间是存在跷跷板效应的。只要这个跷跷板效应存在。他们就可以灵活的调节杠杆。并且实现最终盈利。

但如何去判断这个跷跷板呢。他们选定了一个锚。即芝加哥交易所的VIX(俗称:恐慌指数)。该指数表现的是标准普尔500指数未来30天的波动率。VIX低代表市场恐慌情绪较好。VIX高代表市场情绪恐慌。因此他们根据这个指数。在VIX低的时候抛债买股。VIX高的时候抛股买债。屡试不爽。

这种策略有一个前提。就是市场流动性充足的情况下。但近期显然很反常。所有资产的风险特征趋同。全部大跌。那么这个策略失效。

大家要知道。作为一个非常成熟。金融衍生品很复杂的美国市场。类似于桥水基金的公司在美国不在少数。其策略的实效会对市场造成不小的冲击。

而美国风险资产集体下跌就是从原油大跌开始。据悉沙特在美国大量赎回资产。沙特这些年靠卖石油。积累的大量的美元。并在美国市场中进行投资。包括桥水基金。巨额赎回导致了美国金融市场的进一步恐慌。

所以美联储前期火急火燎的降息。一定是看到了金融市场流动性危机。而这次桥水基金“空穴来风”的事件是市场投资者对美国担忧的结果。

这里我不得不说一下沙特。作为美国的坚定盟友。沙特先是与俄罗斯唱双簧强力打压油价。等到美国情绪恐慌的时候再巨额赎回。强力补刀。似乎做得有点不厚道。小萨勒曼可能有不小的野心。所以。美国近期的金融表现并不单纯是疫情引起。

今天下午。外资疯狂流出。或是为了应对美国的流动性危机。A股外资持股总额约2万亿。总额不算大。我认为央妈能够应付。

如果美国这次处理得好。流动性危机应该能够较快解除;而如果处理得不好。A股一定会受到短期的较大的冲击。但绝对不会引发自身的危机。

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本文精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论  
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《为什么桥水基金爆仓与否这么引人重视》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论  
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:07:45发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 同花顺 网友的评论

今天市场都在疯传“桥水基金”爆仓。虽然事后桥水基金出来辟谣。但仍然令市场心有余悸。 …

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