这种投资陷阱,你确定不了解一下?
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这种投资陷阱,你确定不了解一下?

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最近热播的电视剧《三十而已》。让大家对太太圈有了新的认识。一堆已婚富婆聚会喝茶。顾佳从拍照被太太们裁掉到逐渐向C位靠近。宛如一部现代“宫斗戏”!

当顾佳以为自己已经逐渐融入了太太圈时。一场骗局让她认清了这个圈子。

为了降低投资风险。顾佳接手了李太太打算卖掉的茶厂。但是当她签字付款后才知道。这家茶厂账面亏损。估值报告作假。有机标资质过期。另外还有两个追诉案正在协商。

因为信任她没去实地考察就签字了。结果换来的是骗局一场。

剧中对于茶厂转让过程的描述只是泛泛而谈。但即使是管中窥豹。我们也可以知道。一个公司的转让绝对不是那么简单的事。

不过从这个教训中我们还是可以由点及面地来了解一下。关于公司治理中常见的并购中的股权收购模式和资产收购模式。对比一下二者的区别。

股权收购

股权收购是从目标公司原股东手上购买目标公司股东出资权利的一种收购方式。通过购买目标公司股东股权的方式进行。从而达到控制目标公司的目的。通常股权收购包括部分或全部股权转让或增资扩股的模式。

资产收购

资产收购是收购方以支付对价直接取得目标公司资产所有权的一种收购方式。收购方可以最快捷、便利的方式直接取得选中的优质资产。

二者的对比:

1、收购的目标不同

股权收购是购买方购买目标公司的部分或全部股权。而后成为该公司的控制人。相当于全盘接受公司的所有资产。也一并继承目标公司所有资格许可、人员、公司治理架构、业务体系、既有市场。以及其现有和既往的债权债务。按照股权转让协议享受股权转让后的股东权利。承担股东义务。

资产收购是收购方筛选目标公司的特定资产进行买卖。买卖双方是收购方与目标公司。双方签订的是资产买卖合同。

2、风险不同

股权收购中收购方成为公司的股东后只能享受股权收益。对公司的资产没有处置权。股权转让过程中很可能存在股权代持。股权纠纷、隐瞒债务。对外担保。未决诉讼。税务造假等问题。而这类问题会成为收购方接手后的重大隐患。虽然可以在股权转让协议中作出相应的限制。但是根据合同的相对性原则。该类约定并不能对抗善意第三人。

资产收购中收购方只收购资产本身。并不与公司本身的治理。股权架构。债权债务发生关系。权属。过户税费。未来增值空间的问题。而只需要考虑资产的价值。可以有效的避雷。但是资产收购特别是不动产类的资产收购不仅需要考虑投资规模的25%的法律限制。还有例如房地产的收购手续要从项目建设立项开始。到项目选址、规划、施工四证逐一办理变更手续。这其中的手续的复杂性和耗时性不言而喻。而且有资产第三方的。变更过程中还要注意资产的他项权利。知识产权权利人。征得第三方的同意。以及要注意触发优先购买权的问题。

3、税负不同

股权收购税主要涉及缴纳所得税(个人所得税和企业所得税)和印花税。通常情况下。税务负担通常比资产收购低。

资产收购税负较高。除所得税及印花税外。资产转让收购还会发生流转税。如果涉及不动产转让的。还需要缴纳土地增值税、营业税及附加、契税等。

实践中这两种转让方式也经常互相配合来完成收购。

通过以上描述。公司的转让是个复杂的综合性问题。要结合收购方的自身业务需求、收入、盈利、分红、再投资、税务等方面进行方案的评估策划。

投资者必须对目标公司进行必要的调查。最好是委托律师事务所、会计师事务所、资产评估等专业机构进行尽职调查。这样该不该买就很清晰了。

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本文精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论  
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《这种投资陷阱,你确定不了解一下?》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论  
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:16:25发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 同花顺 网友的评论

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