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投资道路上的必经之路原创

优质回答 金融学习网 9015 位专家为你答疑解惑

在我们进行投资的过程中。是一定会有一些必经之路的。那么。未来一定会经历的事有哪些呢?就像我们一定会经历春夏秋冬。在投资的过程中。我们也一定会经历牛熊周期。

如果我们不能意识到市场环境发生了变化。不能很好的提前做一些应对。而一味的全力出击。满仓重仓投资标的。那么在熊市或者经济衰退、萧条时一定会受到重挫。甚至于熬不过这段时期。而割肉亏损出局。

这是一个非常值得思考的问题。即当下的大环境是什么样的?

环境好。大牛市。可能随便一个普通人投资都能赚钱。甚至还初生牛犊不怕虎。赚的更多。但如果环境不好。即便是厉害的优秀基金经理。一样是亏钱。我查看了大量优秀的基金。在熊市时照样是亏钱的。很多还亏的不少。换句话说。如果你能准确的识别当下的投资环境。你的投资就已经成功了90%了。

所以。大环境的识别是战略问题。是大方向问题。决定了投资时的仓位和策略。投资环境好。适当加仓。投资环境不好。适当减仓甚至极端时空仓等待机会。

一、经济周期

其实经济周期也可以形象的比作春夏秋冬:

春(万物复苏。也是经济周期的复苏阶段)

夏(过热阶段。也是经济周期的繁荣阶段)

秋(花草凋零。也是经济周期的衰退阶段)

冬(寒风凛冽。也是经济周期的萧条阶段)

不过。经济周期的春夏秋冬时长长短不一。不像季节一样固定时长。如何识别和应对经济的秋与冬。即经济周期中的衰退与萧条。是投资中至关重要的事情。

要辨别当下处于什么短期经济周期。什么长期经济周期也非常困难。大量的经济学家研究与预测都不能保证准确识别。

虽然我们很难准确识别。但是大概的判断。粗略的估计还是能做到的。至少能提前做好一些风险控制措施。这里推荐几本书:达利欧的《债务危机》和刘鹤《两次经济大危机的比较研究》还有周金涛《涛动周期论》。看完后你会对当下的经济环境有个粗略的判断。

二、行业周期

在各个行业中。每个行业都有自己的生命周期。根据行业受周期的影响程度。我们可以把行业分为强周期性行业和弱周期性行业。强周期的企业在熊市中可能跌的更多(在牛市里也可能涨的更多)。弱周期的企业可能相对好一些。

强周期性行业:券商、有色金属、煤炭、钢铁、汽车、旅游、服装、银行、房地产、建筑材料、水泥、化工

弱周期性行业:医药生物、油盐酱醋、农林牧渔

一般来说周期性行业不适合长期持股。因为周期行业的公司净利润受周期影响巨大。无法实现稳定持续高增长。从而每股收益也无法获得可持续高增长。这些行业也就很难出长牛的公司。一般持有周期性行业的股票的时长是小于两年的。

周期行业只适合在周期底部进行适当买入。搭配持仓。分散风险。待周期顶部卖出。再持有过长时间。可能就到了行业周期中的下行周期。公司利润减少。股价可能开启下行。若是一直持有不动。则可能原先盈利的部分又回吐回去了。

但是。我们如果对某个行业的周期性有很深的了解。且投资这种品种在短期内会获得爆发性收益。那么我们就可以考虑择时进行投资。但要切记它们只是牛市状态下或者行业向好时的交易品种。要懂得及时退出。

三、公司生命周期

每个公司也有自己的生命周期。我们可以从企业的创建时间。盈利情况。盈利稳定性、增长性来判断企业处于公司生命周期的哪个阶段。公司的生命周期可以分为:初创期、成长期(盈利增长)、成熟期(稳定盈利)、衰退期。

处在不同阶段的公司经营状态、盈利情况是不一样的。

刚刚新建的公司。他虽然可能有广大的潜在市场。但是他不一定能在激烈的与其他公司的竞争中存活下来。可以说他既有成长的潜力。但又有活不下去的风险。

处于成长期的公司。他可能是已经建立了几年甚至十几年。稍微能在市场中站稳脚跟。甚至还在扩大他产品的市场份额。扩大自身的影响力。可以表现为利润的高增长率、每股收益的高增长率。这样的公司具有不错的成长潜力和前景。仔细考察后可以考虑买入持有。

有一些公司。已经建立了几十年了。迈入了成熟期。他的产品市场份额相对稳定。不再属于扩张期。每年的利润可能增长不大。相对稳定。可能每年的分红也相对稳定。这种公司的股价可能每年波动不大。相对稳定。

有一些公司。时过境迁。随着环境的变化。不能适应市场了。或者说来不及转型或者转型失败而迈入了衰退期。表现为每年利润下降。每股收益下降。这种公司就要谨慎看待了。一般不推荐投资。

如果我们能看清当下的经济周期、行业周期、公司的生命周期。实际上。我们就看到了未来。看到了机会。或许投资者可以从中获取丰厚的回报。也是知识带来的回报。你的认知的回报。

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更多金融热门文章推荐: 精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《投资道路上的必经之路》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:16:29发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 65的阅读次数,作者:专业金融顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

在我们进行投资的过程中。是一定会有一些必经之路的。那么。未来一定会经历的事有哪些 …

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