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可转债与正股对冲套利策略原创

优质回答 金融学习网 9015 位专家为你答疑解惑

我们知道可转债在正股上涨时伴随着上涨。在正股下跌时又有抵抗下跌的能力。

根据这个特点。就会有一个对冲的机会出现。这点在格雷厄姆的《证券分析》中有提及。

具体的策略如下:

当判断到一个股票可能有下跌空间的时候。对该股票做空。同时平价购入对应的可转债。

当股价上涨。可转债会伴随上涨。弥补股票做空损失。

当股价下跌。做空股票锁定收益。可转债抵抗下跌。投资者就可以获得高额利润。

由此衍生出另一种对冲策略。无需考虑股价走势均可套利:

对购入的可转债进行部分做空。即做空股票数量低于购入的可转债数量。

当股价上涨时。因为可转债数量高于做空股票数量。会有正收益。当股价下跌时。同样产生正收益。

操作难度:

该策略原理非常简单。但实施起来对可转债及正股要求比较多:

例如。正股需要可融资融券。并且融券没有困难;对应可转债表现要稳健。并且与正股价尽量平价。

就这两点要求。几乎可以将绝大部分可转债拒之门外了。

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来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《可转债与正股对冲套利策略》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:16:49发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 158的阅读次数,作者:专业金融顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

我们知道可转债在正股上涨时伴随着上涨。在正股下跌时又有抵抗下跌的能力。 根据这个 …

本文标题:可转债与正股对冲套利策略
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