美股暴跌之下遍地是黄金
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美股暴跌之下遍地是黄金

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美国股市暴跌所引发的流动性问题正在全球流行。其传播的速度已经远远超过了引发暴跌的新冠肺炎疫情的传播速度。而且其破坏力更是超出常人的想象。

当欧美股市在疫情的影响下开始下跌时。投资者不以为然;当疫情影响扩大并且油价也开始崩跌时。投资者有些害怕;当疫情迅猛发展并且美联储超预期降息时。投资者陷入恐慌;当各国都开始隔离行动。而风险资产的直线下跌导致了巨额亏损并引发了“margin call\"。进而大量投资者的同向交易导致市场发生流动性问题时。投资者已经丧失了理智或者在事实上失去了控制。

所以。他们的选择结果只剩下了一个:抛售一切。而且不计成本。

这种疯狂地回收现金的行为。更在事实上加剧了各类资产的下跌。传统意义上的黄金。高等级债券等避险资产也成为了被抛售而回笼现金的目标。而且在国际资本市场已经互联互通的情况下。欧美股市的下跌。又促使该市场的投资者抛出其他国家和地区的风险资产。换成美元回流美国。以应对投资者的赎回和弥补保证金的缺额。所以在日本。韩国。香港和中国大陆。投资者都看到各类风险资产的持续下跌。尤其是被国际资本大量持有的股票。更是如此。

然后投资者又看到美元指数的异常上涨。在美联储现在实施的空前宽松的货币政策影响下。美元指数长期下行的压力应明显大于上行的压力。而现在美元指数的这一反常上涨的表现。正好应和了目前国际资本市场资产遭到抛售后。折算美元回流美国的强劲势头。

此时的市场已经失去了价值发现的功能。而成为了赤裸裸的回收现金的工具。投资者或许发现。自己正经历一个非常状态——在市场当中无处可藏。

然而。也就在此时。对于那些对市场持有长期观点的投资者来说。或许反而提供了一个展现智慧和勇气的机会。

比如波音。最近的市值570亿美元。较高峰时已下降了70%。

再如垄断美国航空市场的四大航空公司。经过近期的暴跌。全部市值加一起才400亿美元出头。仅与疫情流行前四家公司中的达美航空一家的市值相当。

还有美国国际集团。作为美国最有影响力的保险集团。现在的市值仅有160亿美元。仅为一个月之前的三分之一。

埃克森美孚。美国最大的油气公司。因为国际油价下跌和疫情导致的需求萎缩。市值较两个月前已经下降了一半。

诸如此类。不胜枚举。

这些公司。都是所在行业的头部公司。并且在市场中具有重要的影响力。占有牢固的市场地位和广泛的客户基础。而且很难想象他们的产品和服务会被公众抛弃。现在他们都因为疫情和市场的冲击而股价大幅下跌。流动性也堪忧。甚至正在请求国家援助。

此时介入此类公司。长期来看亏损的风险是可控的。如果再以优先股或可转债等方式向公司投入资金。则既可以解决公司的燃眉之急。又可以获得稳定收益。甚至还可以获得未来股票的低价转换权。可谓一举多得。

这种投资方式。已经接近于套利了。

市场先生每隔一段时间就会给投资者奉上超额收益的机会。长期投资者要做的。就是等待机会。并在关键时刻。展示勇气。

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本文精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论  
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《美股暴跌之下遍地是黄金》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论  
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:08:15发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 同花顺 网友的评论

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