热门问题

宁做散户,不做机构原创

优质回答 金融学习网 9015 位专家为你答疑解惑

机构给了我大户的思维。却让我寻找散户。散户代表了市场大众。散户在A股的语境里。如果不是贬义词的话。也肯定不是一个中性的词语。它和追涨杀跌、韭菜、傻钱、大妈和亏损。往往连在一起。

作为一个在机构工作这么多年、靠机构发的工资立足上海。然后又做私募基金的人。竟然被说是“散户思维”。心里接受不了啊。我个人是散户。可以说我没有好几个亿。但怎么能说我的思维是散户思维呢?但是。转念一想。散户没什么不好。这里面有一系列值得讨论的严肃问题。对我们千千万散户投资者非常重要:

1、什么是散户思维。什么是机构思维?

2、散户的优势在哪里。散户该怎么投资?

3、散户是弱者吗?怎么跳出散户思维。赚机构的钱?

试图定义散户

散户的含义有几个层面。从资金层面看。散户指的是“资金小”的“非职业”投资者。移动互联网发达之前。挤在券商营业部里。进不了大户室的。叫散户。从这个意义上讲。散户对应的是大户。

然而。资金多少倒也不要紧。并非劣势。“非职业”却是劣势。如果把投资当打麻将。投入研究的时间还没研究麻将的时间多。没有追剧踢球的时间多。肯定做不好投资。

韩寒曾写过一篇文章。说他20岁的时候。曾经作为一支业余的上海高中名校联队的队员。和一支上海儿童职业队的预备队踢球。注意。是儿童队。还是儿童预备队。对手都是五年级左右的学生。比赛结果是。开场20分钟。高中生被小学生灌了将近20个球。韩寒上半场只碰了一次球。高中生被小学生们当狗遛。

如果你没有工作。只有10万块储蓄。要靠这10万块养家糊口。你还会轻易手机一点。就买8万块钱股票吗?不会。一个职业的、靠投资吃饭的人。绝不会把吃饭的钱轻易当赌博一般挥霍。他会珍视每一次机会。

好多年前。我一个朋友有一段时间在香港工作。每周他都去澳门的赌场玩玩乐乐。但他很自律。每次只带一千块钱过去。去了赌场。如果能先把吃大餐和回程的船票“赚”回来。就把这钱放到另一个口袋。其他的钱输完为止。如果没赚回来。就只留船票的钱。饿着肚子也要回来香港。自己做泡面吃。

这是一种纪律。职业投资者的内在含义除了专业。更重要的是纪律。投资纪律。很多时候是散户缺的。这是第二个层面。

第三个层面。散户缺乏专业知识和全面信息。在这个层面。和散户对应的是机构。一个人。如果没有助手。不看别人的研究报告。自己独立研究。每天能研究多少公司的财务报表。能有多少行业信息。能了解到多少公司产品供需关系、产能、价格变化的信息呢?

与此相对应的机构。他们的资源多很多。比如说公募基金的基金经理。有公司的买方研究员。有券商研究员服务。提供各种数据、咨询、模板。他们的信息丰富度、及时度、准确度。是散户不能比的。

再举个例子。一个做小品种化工期货的朋友。算是小机构。但他们养着十几个研究员。和产业的联系异常紧密。现货市场的一举一动。打个电话问两句。就清清楚楚。没有这些信息的散户。只能看新闻。一件事情等到新闻播报的时候。要不已经反映到价格了。要不操作的空间已经很有限。经常的情况是。价格变化了。我们去找新闻。去问到底为什么价格变了呢?信息差代表了利润差。这一点是散户的最大劣势。

机构比散户弱

大户和散户。除了资金外。并无本质上的差异。机构的纪律性和研究能力。才是和散户的本质区别。那么。机构和散户相比的劣势是什么呢?

第一、机构资金大、难掉头。怎么能悄无声息地建仓。还不把股价拉上去。是机构头痛的事情。建仓的时候。拉高一波。卖出的时候。又打压一波。弄的不好。变成进得去出不来。

在以前的庄家时代。高度控盘的公司。不是他想控。而是身不由己。越控越多。进去了出不来。难受的要死。

第二、灵活性。这是机构坚守投资纪律的反面。比如像公募基金公司。一般来说。都有公司的股票池。在股票池里的股票才可以买。股票池里面的股票还分等级。

比如。一般的股票。顶多买到基金总盘子的3%。超过3%的股票。要进核心池。进核心池的流程。比较复杂。要研究员写报告。风控同意。更大的投资。要公司层面决策。基金经理没有权限。坚持纪律的时候。就丧失了灵活性。

第三、仓位限制。以公募股票基金为例。股票基金有仓位下限。不能空仓。这让基金经理即使看空市场。也不能空仓。更不能做空。私募基金虽然没那么多限制。包括其他一些机构资金。但机构这周满仓。下周清仓。是不现实的。散户不一样了。上午满仓。下午清仓。随便搞。有一些不适合机构操作的机会。

第四、业绩基准和激励机制。投资目标决定了投资回报和风险管理方式。散户的投资目标是绝对收益。只要挣钱。管你指数涨跌。公募基金的目标一般是跑赢指数。如果指数下跌。哪怕基金是亏。但只要跌得比指数少。基金经理也能拿奖金。奖金能拿多少呢?其实。在公募基金体系里。特别在中小基金公司。奖金的多少更多和公司的经营情况相关。和单个基金的表现没那么相关。

一个3个亿的基金。做的再好。公司的收入就是一年管理费300万。公司还要利润。基金经理怎么都分不到多少钱。所以。选基金的话。大公司的基金。基金经理的工作动力高。但是呢。大公司基金经理待遇好。待遇太好了。又变成基金经理凭什么要努力干活呢?其他类型的机构。如果激励机制弄不好。基金经理做起来也挺难过。基金经理没动力。机构怎么能投好?

随便去看了一下基金排名。今年以来。股票型基金收益最高的超过100%。最差的亏20%多。1265个基金。有60多支基金是亏钱的。谁说只有散户牛市亏钱?

散户当自强

所以。散户不一定比机构差。但是。散户有几个思维一定要不得。

1、弱者心态

认为市场有庄家、有主力。他们是来割我的。我做不过他们。弱者心态导致散户不去学习。不去研究。不去提高能力。不去按照市场的规律去思考。市场有没有主力。有!市场主力不是一个人。两个人。是除了你之外的由千万个人集合形成的市场本身。这个集合的动向是极其难以判断的。但是你需要考虑市场普遍心态会怎么思考。以此去推测市场主力的走势。这是最难的。

有个冷笑话说:一般买股票的有3种人:账户不到20万的天天骂人。20万到50万这种人很少说话。专心研究市场行情。50到100万的人都很谦虚。别人一问买啥都说自己是新手。不太懂!一开始我也很谦虚。再后来我专心研究。玩到现在我也开始天天骂人。怨天尤人。说的是散户里的散户。

能力提高了不一定赚钱。但怨天尤人。不提高能力。肯定不能持久地赚钱。

2、只用耳朵不用头脑

投资的本质是一直在摸索市场规律。如果掌握了市场规律。就能顺着市场规律赚钱。如果摸不到规律。也可以正好碰上运气赚钱。如果只是道听途说。听别人说一些似是而非、没有数据验证的规律。就是糊涂。

举个例子。一些人一方面认为所有现代金融理论。什么价值投资、财务指标。都不适合A股。一方面又对北向资金、外资QFII的动向趋之若鹜。认为他们最牛。这是自相矛盾的不动脑子行为。除了部分回流资金。决定北向、外资QFII资金流向的基金经理们基本上是学现代金融理论出身。是科班毕业。是CFA。他们的底层投资逻辑。恰是你认为在A股根本不适用的。重要的是要思考北向资金是不是真强。有没有统计上的显著性。背后的原因是什么?

3、只看实用。不看理论

最常见的评论是。你说的没用啊。等于没说。很多人就是这样。懒到想让别人直接告诉他买哪个股票。什么时候买。什么时候卖。其他的都觉得没用。

韭菜也是分档次的。这种人大概率是会被人骗去买那些能告诉买卖点的智能炒股软件、去买一万块的包赚不赔股市课程。这样的韭菜。比在市场里亏钱的韭菜。差一个档次。镰刀割的不是韭菜。割的是智商税。

事实上。方法论比一两次操作成功更重要。有人如果在努力把理论的、复杂的、由时间形成的规律和观点。翻译成大白话让没那么多专业知识的股民理解。是好事情。

说到这里。开始的问题就很清楚了。如果散户的心态够开放。勤于摸索市场规律。善于使用研究资源。他做的不会比机构差。从这个角度看。要让我选。除了不要散户思维。我宁愿做一个自由自在的散户。没有机构的羁绊。用头脑做成牛散。想想都开心。

以上就是由专业金融专家 专业金融顾问 整理编辑的,如果对您有帮助欢迎转发分享!

更多金融热门文章推荐: 精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《宁做散户,不做机构》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:19:14发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 41的阅读次数,作者:专业金融顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

机构给了我大户的思维。却让我寻找散户。散户代表了市场大众。散户在A股的语境里。如 …

本文标题:宁做散户,不做机构
本文地址:https://ztcfb.com/2647.html ,如需转载请文章来源:金融学习网
温馨提示:金融市场有风险,投资需谨慎,本站内容仅供参考,并不代表本站立场!如果本站的信息无意侵犯了贵司版权,请联系3045515280@qq.com我们会及时处理,分享目的仅供大家学习与参考不代表本站立场。

Leave a Reply