近期股市关注两个方向
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近期股市关注两个方向

原创

两市全天走出“V”型反转。成交8225亿。与前几日相当。到收盘。沪指跌0.98%、报收2702点。深成指跌0.1%。创业板指涨0.42%。北上资金。延续大幅净流出的局面。全天净流出102亿。个股涨多跌少。近80支个股涨停。板块方面。商超、通信、电子领涨。民航、保险、白酒领跌。

A股近期。一直跟着同时段交易中的美股股指期货走。但对于美股。我的态度很明确——美股史上最长的11年牛市终结。

回看历史。2000年是互联网泡沫破灭引发的危机。2008年是房地产次贷危机泡沫破灭引发的危机。而这一次。则是美股泡沫破灭引发的危机。

在本轮美股牛市。“发债回购股票——推升每股盈利——推升股价和提高高管奖金”。风靡全美大公司。这背后。是美联储持续不断的量化宽松和低利率政策。但借钱。从来都是要还的。

一旦这些发债回购和分红、搞到净资产为负的行业龙头。遭遇疫情带来的盈利崩塌。立马会面临巨大的财务压力。更要命的是。人均存款1000美元的美国中产。资产大头是以配置美股为主的401退休账户。而股市的暴跌。将直接降低这部分人群的消费能力。

而在产业层面。除了云计算。金融危机后美国未能出现大的技术创新。而过度依赖消费来提振经济。以及高达八成的服务业占比。一旦遭遇疫情带来的经济停摆。会对居民收入和消费需求造成巨大打击。

所以。固化的经济结构。在不断放水的货币政策下。催生了美股的巨大泡沫。当一切陷入死循环。危机迟早会爆发。而疫情和石油价格战只是催化剂。

美股危机对A股的影响。具有长期性。但不用杠杆。以中长期视角布局A股优质资产。足以渡过这场寒冬。美股牛市结束。对A股短期更直接的影响在于。消费和金融白马。短期面临外资大幅流出的抛压。这几日。银行、地产、保险、家电和白酒等。被外资掌握定价权的核心资产。纷纷出现大跌。

对于这些方向。虽然长期持有都没问题。但银行、保险短期只有超跌反弹的逻辑。反倒是白酒、免税、调味品、水泥等。更值得大家关注。

当前的局面。长期看夜报的读者应该不会陌生。因为在去年底。我已反复强调。2020年是科技股大牛。消费白马更多是赚业绩增长的钱。背后的原因。与消费白马处于历史高位的估值、外资流入较少、科技股风险收益比更佳等。都有一定的关系。

未来3-5年。我认为最具成长性的行业。主要是TMT和新能源汽车。所对应的云计算、5G应用和新能源汽车。也是本轮回调中。我重点布局的三大科技股方向。而在每一年。我战略布局的次数也就一两次。上一次是去年11月布局的云计算和流量爆发。

对于5G科技周期。参照“设备-终端-应用”的投资顺序。科技创新从硬件开始启动。伴随硬件渗透率的提高。再到应用端和内容市场的爆发。目前刚走完三分之一。市场对板块的前景。并没有太大的分歧。

但对于新能源汽车。市场似乎分歧巨大。而我理解。按照电池技术的发展。到2021年底。电动车的经济性将开始与燃油车持平。

叠加欧盟严格的碳排放政策、各国对新能源汽车的产业支撑、更好的驾驶体验等。行业有望迎来真正意义上的爆发。而在此之前。产业发展不会一帆风顺。但刚好是很好的布局期。

这里需要说明的是。前期我卖出了明显高估的宁德时代。也反复提示了板块的高估风险。只是目前。部分确定性标的的估值。正在接近合理估值。所以我近一年来首次对板块进行重点布局。

需要说明的是。因为疫情会影响欧洲的需求。国内销量也持续低于预期。所以板块存在盈利下调的风险。按照我们内部的评估。很多确定性标的当前已经具有了一定的投资价值。但进一步下跌才能带来上仓位的机会。

这几天的下跌。对很多价值投资者的内心。造成了巨大的冲击。2017和2019年的价值股大年。让很多投资者认为。价值投资就是买中国平安和贵州茅台。

但价值股最好做的那一段。仅仅是估值显著低估、而产业趋势向上时。所出现的估值修复。所以在2018年年底时。我强烈看好中国平安。并将连续大跌的中国平安加入我的股票池;而在2020年初。我反复强调对公司态度谨慎。

A股最有效的投资策略。一直都是买成长。而不是买价值。此外。现阶段的A股。既有消费股走牛的时代背景。也有科技股走牛的产业背景。投资。简单却不容易。本质上。从来都是寻找最佳风险收益比的概率游戏。

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本文精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论  
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《近期股市关注两个方向》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论  
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:08:25发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 同花顺 网友的评论

两市全天走出“V”型反转。成交8225亿。与前几日相当。到收盘。沪指跌0.98%、报收2702点 …

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