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股票与基金的本质原创

优质回答 金融学习网 9015 位专家为你答疑解惑

整个人类社会是建立在共同信仰、共同想象之上的。大家相信公司的存在。才会有股票。大家相信股票是真实的。才会有买入多只股票的基金。

人类社会之外。没有公司。没有股票。没有基金。

人类对共同想象发自内心的认可是股票与基金存在的基础。

什么是股票?

股票代表公司的股份。股份代表对公司的部分所有权。投资者通过购买股票成为公司的所有者之一。

比如一家公司一共发行了1000股股票。1000股代表这家公司的100%所有权。若你向拥有这些股票的人买入了100股。那你就拥有了这家公司10%的所有权。你就成了这家公司的股东。

在同股同权的前提下。你也拥有了这家公司10%的表决权。

什么是基金?

本文谈的基金是指最为正规的共同基金(Mutual Fund)。也可叫做公募基金(Public Offering of Fund)。

公募基金以公开方式向公众募集资金。集合资金设立投资基金。以股票、债券为主要投资对象。

公募基金在法律和政府主管部门的严格监管下。有着信息披露。利润分配。运行限制等行业规范。

若基金主要投资于债券(非可转债)。便和股票基本没有关系。所以下文提到的基金指的都是投资于股票的偏股型基金。

股票与基金的不同

1.持股方式

买入股票等于买到了公司的部分所有权。直接持股。

买入偏股型基金等于通过基金买入了一揽子股票。间接持股。

2.起买额度

股票最低买入金额高。股票交易以一手为单位。一手=100股。

如果买1500元一股的贵州茅台。最少买一手。需要15万元。

基金起买金额低。一般为10元或者100元。基金公司集合大众之钱就能买入起买额度高的股票。

3.起卖额度

同样的。股票最低卖出金额高。也是以一手为单位。一手=100股。如果卖1500元一股的贵州茅台。最少卖出额为15万元。

基金最低卖出额度为1份。更灵活。

比如当一只基金单位净值为1时。我们买入100元。则会拥有100份此基金。此时1份基金=1元。若卖出时此基金单位净值涨到了2。则最低可卖出1份=2元。

4.流动性

买股票可能遇到流动性枯竭。买入的股票一旦停牌。便不能卖出。影响资金流动性;当股票遭遇跌停时。无人接盘。也卖不出。

对于基金来说。只要不是买了新基金和封闭式基金。就不会遇到长期不能卖的情况。

即使基金中的股票停牌或跌停了。我们也可赎回此基金。基金经理可以动用基金中留存的现金。其他投资者买入基金后的新进现金。或卖出基金中的债券和其他股票来获得现金供投资者赎回。

同样的。当某股票停牌时。便不能买入此股票;当某股票涨停时。买入资金远多于卖出资金。此时也买不进。

对于基金来说。只要基金没有封闭、没有限制购买额度、不是封闭式基金。基金中的股票不管是涨停。还是停牌。我们都能买入此基金。买入的钱会被投资于其他股票。

5.风险

平均来看。股票风险更大。若买到垃圾股。遭遇连续跌停。又卖不出。会亏很多。

基金通常会投资十几只股票。并在大多数情况下每只股票占基金仓位不超过10%。这样就分散了风险。

6.交易费用

股票交易费用包括:

(1)印花税:买入不收。卖出时征收。为卖出总额的1‰(千分之一)。此税收由券商代扣后由交易所统一代缴给国家税务局。

(2)过户费:深圳证券交易所不收。上海证券交易所收。按成交金额的0.002%(万分之0.2)收取。买卖都收。过户费是指委托买卖的股票成交后。由买卖双方为变更股权登记所支付的费用。由券商代扣后交给中国登记结算公司。

(3)佣金手续费:一般为万2.5左右。最低5元。单笔交易佣金不满5元按5元收取。

一般情况下。券商对大资金量、交易量的客户会给予降低佣金率的优惠。因此。资金量大、交易频繁的客户可自己去和证券公司申请优惠费率或取消最低5元限制。

(4)规费:包含两类。一是证管费:按成交金额的0.002%收取。买卖都收。券商代扣后交给中国证监会。

二是证券交易经手费:按成交金额的0.0487‰收取。买卖都收。券商代扣后交给上海证券交易所或深圳证券交易所。

两者相加为万分之0.687。

规费一般包含在佣金手续费中。开户时要问清楚佣金手续费是否包含规费和过户费。

基金交易费用包括:

(1)申购费:0.15%左右。买入时收取

(2)管理费:每年1.5%左右。分摊在每个交易日

(3)托管费:每年0.25%左右。分摊在每个交易日

管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费。无需投资者在每笔交易中另行支付。

(4)赎回费:0-1.5%。7天内1.5%。卖出时收取。持有时间越长。赎回费越低。

由于基金没有最低5元手续费。所以资金量不大的投资者。买基金更划算。

比如花1000元买入股票。手续费5元。占买入资金的0.5%。而花1000元买入基金。手续费1.5元。占买入资金的0.15%。

7.交易方式

股票是撮合交易。比如你出1500元每股买一手茅台。此时也有人出1500元每股卖出一手茅台。交易才能成交。

对基金来说。每个交易日的买入价和卖出价是唯一且一样的。那就是下午三点股市收盘后算出的净值。

由于买卖股票时需要手动输入价格。内心会受到更大挑战。

本质

不管是投资股票。还是投资基金。都基于参与者们的集体信仰。

相信公司会好。相信股票代表了公司的所有权。我们才买入股票。

相信基金公司和基金经理。相信基金中的投资组合。我们才买入基金。

除了因集体相信而产生的主观现实外。也有客观现实。那就是公司的内在价值。

若公司本质很差。投资者们对它的盲目信仰会不断抬高股价。产生泡沫。越相信。越狂热。泡沫也就越大。

认清现实后。认清公司内在价值为零后。泡沫就会破裂。股价便会断崖式下跌。比如乐视、暴风集团。

若公司本质很好。投资者们对它的狂热信仰也会不断抬高股价。抬高买入此股票的基金净值。但只要其本质好。即使遭遇大跌。也会在较短时间内涨回来。比如最强消费中证白酒指数、最强科技纳斯达克100指数。以及这两个指数中的最强公司。

持有客观价值会长期曲折向上的股票和基金一生。就能在人类集体想象、集体信仰中赚一生的钱。

以上就是由专业金融专家 专业金融顾问 整理编辑的,如果对您有帮助欢迎转发分享!

更多金融热门文章推荐: 精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《股票与基金的本质》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:25:37发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 48的阅读次数,作者:专业金融顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

整个人类社会是建立在共同信仰、共同想象之上的。大家相信公司的存在。才会有股票。大 …

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