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看估值就是后视镜炒股原创

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海天味业大跌6.79%。顺便带崩了A股的消费股。今年可能是消费股有史以来最辉煌的日子。最近风头正盛的海天味业一直在创造自己的历史。回看上市以来的估值走势图。深刻感受到了。估值在趋势起来后的苍白。

海天味业于2014年2月11日上市。在2017年9月之前。整体估值水平都在合理范围内震荡。2017年9月是一个分水岭。在此之后的任意时间买入持有一定时间。都是赚钱的。从K线上看。17年后的海天就是个1024K的纯长线股。

而按照历史PE的分位点去衡量的话。海天的估值在17年9月就开始长期在高估区域上运行。并且高估的天花板一直被抬高。在下图的估值与市值比较图中。17年9月以后的海天基本上都在红线(危险区域)上方运行。并且在今年开始逐渐摆脱地心引力。

海天只是众多消费股中的一个。17年至今。不少大消费股票也都是以同样的套路在运行。比如涪陵榨菜。

海天这类股票的走势深刻反应了。依靠估值体系投资具有严重的后视镜效应。当然。也说明了。在强趋势面前。估值体系会彻底失去其价值。并且会带来反作用。

“牛市看势。熊市看质”。从交易的角度看。估值系统在熊市能起到的左右更大。一旦进入低估阶段。估值低能成为一个选择买入的参考标准。而在牛市进入情绪博弈阶段。趋势的左右会更加显著。

而从时间维度上。17年至今已有3年之久了。如此强的趋势背后通常都隐藏着非常顺溜的底层逻辑。

这一轮的基本消费股大涨跟美股的漂亮50师出同源。

60年代。美国的繁荣经济泡沫破灭。概念股成长股急速下跌。人们的投资热情从以“成长”的高科技概念股转向以“价值”为主的高市值低估值成熟稳健的公司。再加上休基金、保险资金、信托基金等机构的持续买入。漂亮50都创出了匪夷所思的高度。

我们这一轮的情况也类似。在15年供给侧改革开始后。人们的投资热情开始向一些经营稳定的企业转移。再加上这几年公募基金的强势。越来越多的人开始弃股从基。把资金交给基金打理。而基金公司拿到越来越多的钱。也就选择了符合自己审美的这一类股票来加大仓位。

而按照美国的经验。漂亮50不会消亡。只会在自身胖的基础上做些改良。通过不断横盘震荡来修复。

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来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《看估值就是后视镜炒股》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:27:10发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 36的阅读次数,作者:专业金融顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

海天味业大跌6.79%。顺便带崩了A股的消费股。今年可能是消费股有史以来最辉煌的日子。 …

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