热门问题

一心堂:连锁药店的牛股原创

优质回答 JZ金融学习网 9015 位专家为你答疑解惑

一心堂从云南发家。截止2019年年报。公司合计门店6626家。且全部为直营。乃四家连锁药店中。药店绝对数量最多。医保门店比例占80.32%。公司在云南地位稳固。借助云南大本营。公司向西南川渝贵地区扩张。基本绕开其余三家民营连锁药店的竞争。目前西南霸主地位稳固。

在四家公司中。一心堂的县乡等下沉市场布局是最好的。市县乡一体化垂直渗透做得相当好。省会、地市、县市、乡镇均有超过1000家门店。均匀分布。

在城市店群完善的基础上。在县城建立中心店群。并以此为基础建设乡镇门店。从而形成城乡一体。店群相宜。密集匹配的门店布局。形成行业独有的市县乡一体化发展格局。

公司稳扎稳打。把一个地方吃透再向外辐射。笔者十分喜欢这样的发展战略。虽然一心堂的增长不如益丰药房快。但是。却比益丰药房要稳。

公司在年报中讲到其发展分为三个阶段。第一个阶段是以云南市场为核心;第二个阶段是以西南市为核心;第三个阶段。也就是现阶段背靠胡焕庸线。以西南为核心。华南为纵深、华北为补充进行全国市场布局。

财务分析:

公司上市五年来。分红融资比超50%%。优秀!

目前公司资产负债率为42.8%。几乎没有一年内到期负债。公司账上14.6亿现金。还款没任何毛病。利息支出2080万。占全年净利6亿的3%。影响不大。而公司负债中其他大头为23亿的应付货款和票据。杠杆基本加在上游。优秀。

公司的经营性现金流非常好。一直大于净利。可谓收到的都是真金白银。

连锁药房可真是好生意。而稳扎稳打的一心堂。更是好生意中让人放心的一个。

公司最近5年营收增长情况

公司最近5年净利润增长情况。

不难发现。公司营收、净利的图形和益丰药房十分相似。甚至连毛利率、净利率都很像。39%左右的毛利。净利稍低一些。6%多一点。

公司的三费也和益丰惊人的相似。

而益丰药房做得比一心堂好的地方就在于。财务费用低一些。因此益丰药房的净利率领先1个点左右。

但一心堂由于比益丰药房保守。商誉比它低了不少。截止2019年年报。共有商誉10.6亿。占净资产的22.6%。远低于益丰药房。

总结:

一心堂财务状况优秀。净利年平均增速约20%。公司是名副其实的西南王。扩张稳扎稳打。战略得当。正是因为他的扩张速度不如益丰药房。因此估值为益丰药房的一半。

目前一心堂的估值低估。20倍出头的市盈率。四家连锁药房。笔者最喜欢的是一心堂。无他。公司是全行业县乡等下沉市场布局最好的、市县乡一体化垂直渗透做得最好的、稳扎稳打。把一个地方吃透再向外辐射。。

公司股权激励政策以2019年度业绩为基数。2020年、2021年、2022年经审计的净利润增长率分别不低于20%、40%、65%(对应同比增速为20%、17%、18%)。公司定的利润增速。都超过2019年。不难看出公司对自己的信心。这也算是给广大投资者吃的定心丸了。

以上就是由专业金融专家 专业金融顾问 整理编辑的,如果对您有帮助欢迎转发分享!

更多金融热门文章推荐: 精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《一心堂:连锁药店的牛股》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:27:23发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 32的阅读次数,作者:专业金融顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

一心堂从云南发家。截止2019年年报。公司合计门店6626家。且全部为直营。乃四家连锁药 …

本文标题:一心堂:连锁药店的牛股
本文地址:https://ztcfb.com/4121.html ,如需转载请文章来源:金融学习网
温馨提示:金融市场有风险,投资需谨慎,本站内容仅供参考,并不代表本站立场!如果本站的信息无意侵犯了贵司版权,请联系3045515280@qq.com我们会及时处理,分享目的仅供大家学习与参考不代表本站立场。

Leave a Reply