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看完此文再也不愁选不到好股票了原创

优质回答 JZ金融学习网 9015 位专家为你答疑解惑

以前有个遛狗理论。把股市中一只股票价值和价格的关系讲得浅显易懂。股票价值和价格的关系就像遛狗时人和狗的关系。主人遛狗时狗有时跑在人前。有时跑在人后。但一般不会离人太远。股票价格有时会高于其内在价值。好比狗跑在人前;有时低于其内在价值。好比狗跑在人后;但股价迟早会回归价值。就如同狗跑了一阵后早晚会回到主人身边。

现实中股价的波动常常远大于基本面的波动。因为市场中的羊群效应往往会进一步放大股票的波动范围。很多趋势投资者喜欢追着狗(价格)跑;然而价值投资者喜欢跟着人(价值)走。他会认为只要耐心等狗跑累了。他早晚会回到主人身边。有时候。狗跑离主人的距离之远、时间之长会超出你所能忍受的范围。甚至让你怀疑这根绳索是不是已经断了。其实。这根绳索只是有时比你想象的长。但从来不会断。

为了更加形象地说明这个问题。我们做个简单的假设。假设大盘的走势一直横盘不变(也就是不考虑大盘影响)。个股有如下三种情况:

假设一只股票的基本面一直不变。这只股票的走势图1可能如下:

投资者最理想的状态是。在点4买入。在6时卖出;然后在8买入。在10时卖出。可是现实中股票受到多重因素影响。他的走势不可能这么规律和完美。当你认为4是最低点时。他可能还会有两个跌停板等着你。当你认为6是最高点时。他可能连续涨停。因此趋势的跟随说起来容易。做起来不容易。因为我们都不是神仙。谁也不知道明天到底会发生什么。总体看这种股票短线趋势操作盈利的概率只有50%。

当然还有更糟糕的。如果一只股票的基本面越来越差。他的大趋势肯定是向下的。如下图2:

当然他在期间会有反弹。比如庄家利用假的重组消息拉高后再出货。可是大家看看这个图形就会发现。在这种情况下。短线获利的难度是远远大于刚才那种基本面不变的情况。你能盈利的概率肯定小于50%。更可怕的是如果你不在下个高点卖出的话。后面解套的几乎就会越来越渺茫。

当然。还有一种最好的情况。那就是股票的基本面越来越好。比如每年业绩都能保持30%的增速。他的走势大概率是下图3的情况:

看到这张图大家肯定很踏实。如果你能在点4买入。在10时卖出。那肯定赚个大的。即便你运气不好。在点6买入。只要你有耐心。你在14时卖出依然可以获利不菲。也就是说。盈利的概率几乎是100%。关键是要选到这样的股票。并且能耐心持有。

通过三种情况的对比。我们发现。股票基本面情况看似和短线无关。其实。他会影响你操作的概率。有朋友说。我是超短。今天买了明天就卖。根本不管这么多。可是在刚才的假设下。一只股票第二天涨跌概率50%。再扣除手续费。你赢的概率肯定不到50%。这样操作下去虽然有赔有赚。但最后的结果肯定是本金越来越少。

现在我把它引入实战中。也就是把一些限制条件去掉。比如。大盘不可能一直横盘不动。中国股市成立20多年。大家都有一个深刻的体会。那就是A股牛短熊长。好不容易来个牛市。半年到一年就结束了。然后股票跌的一地鸡毛。随后3-5年都是熊市。我们再分类讨论下。如果在熊市中。上面的三种股票(业绩不断增长、业绩保持不变和业绩不断下滑的)会是什么情况呢?

很明显。业绩不断下滑的股票肯定跌的更惨。当然不排除一些垃圾股通过重组借壳乌鸡变凤凰。但是这个概率越来越低。现在科创板都注册制了。谁还舍近求远去借壳?业绩保持不变的股票也会调头向下。因为熊市来了。绝大部分的股票估值都会往下走。再看最后一种情况。那就是业绩不断增长的股票。他的走势也会受到大盘影响。但是他的跌幅会最小。因为市场里很多资金是要靠股票过日子的(比如基金和券商)。他们会抱团取暖。集中持有此类股票过冬。因此这类股票应该是最抗跌的。一旦遇到机会(比如公布年报和半年报)他们就会反弹。因为市场看到他的业绩这么好。估值变的更低了。市场的资金会不断买入它。总体向上的趋势是不会变的。一句话来总结。那就是说。熊市中我们只能买业绩不断增长的股票。其他两种大概率是会赔钱的。

如果大盘处于牛市中的时候会如何呢?这个时候。就不能一概而论了。因为牛市中的投资者是疯狂的。大家看的不是业绩而是题材和想象力。这个时候一些题材股往往会比较火爆。技术分析往往比较管用。相比而言。那些业绩不断增长的股票的涨幅往往不会拔得头筹。但也不会落后于大盘的整体涨幅。一句话总结。那就是牛市中是短线操作的好时机。可以把重点放在题材和技术分析上。但是一定不要贪。因为这些股毕竟是题材炒作。一旦套在高位。可能几年都无法翻身。

不过有一点要提醒大家。我们往往会犯刻舟求剑的错误。以往的牛市是个股齐涨。可是现在两市A股数量已经高达3600多家。科创板又横空出世。在有限的资金下。个股齐涨的局面应该很难再出现。即便牛市来了。指数会涨。但是你手里的股票不一定涨。未来A股港股化的情况会越来越明显。香港股王腾讯控股可能会涨到500元。然而大量1元以下的港股却门可罗雀。一直跌跌不休。无人问津!这可能就是A股未来的影子。

总结一下。A股牛短熊长。现在的牛市也不是以往的牛市了。选择绩差和没有增长潜力的股票就相当于已经输在了起跑线上。我反复说过。投资就是寻找确定性机会。让时间变成金钱。因此我还是建议大家首选有业绩增长潜力的优质品种。这是最可靠的思路。我们来A股市场是投资的。不是来赌博的。一定要考虑风险。不做没有把握的事情。要做确定性最大的事情。

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来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《看完此文再也不愁选不到好股票了》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:27:29发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 91的阅读次数,作者:专业金融顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

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