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美股对中房的启示原创

优质回答 金融学习网 9015 位专家为你答疑解惑

地球上两个最大的泡沫。美股和中房。美股已经爆了。中房还在艰难的维持。美股爆了。直接引发美元出现流动性危机。全球资本市场疯狂下跌。美国也出现了第一轮债务危机。未来很可能还会有第二轮。第三轮。那么中房如果爆了。是否会出现债务危机?

如果像美股那样出现短期剧烈下跌。那么债务危机将不可避免。因为中国的大部分债务都跟房地产挂钩。银行大部分信贷也是房贷。

好在这两年上面对楼市信贷压的很紧。主动压缩泡沫。风险性下降了。

地方则还在试图继续发动楼市来刺激经济。例如前段时间。有好几个地方就以疫情后恢复经济为借口。试图放开楼市限制。

例如驻马店传言要放开两成首付。广州给公寓松绑。很多地区试图放开限购等。

结果不是被驳回就是辟谣了。最终还是没有放开。

可见上面压制房地产的决心有多大。

这一次美股的暴跌。只会让国家更加看清楚楼市泡沫的风险。同时也看到了制造业对我国。甚至对全世界的重要性。

未来即使短期牺牲经济。也不可能继续刺激房地产。楼市肯定会逐渐让位给制造业。

这两年央行设计了各种复杂的货币投放工具。目的也是限制信贷资金大量流入房地产。引导资金流入其他实体经济领域。

但也不希望楼市出现像美股那样的剧烈下跌。如果能够维持住价格。或者缓慢下跌都可以接受。这是对经济冲击最小的方式。

日本当年就是股市和楼市双杀。泡沫一起破裂。最终导致剧烈的通缩。到现在三十几年过去了。还没缓过来。GDP一直在零增长边缘试探。公共债务越垒越高。

今天我看到一组数据:

2008年农业银行的房地产贷款大约是3500亿。制造业贷款大约是7700亿。

2017年房地产贷款大约是3万亿。制造业贷款大约是1.2万亿。

近十年来。房地产信贷增长远远高于制造业信贷增长。

实际上。近十年来各大银行的房地产信贷都是大幅上涨。已经远远高于制造业信贷规模。楼市吸收了太多资源。对制造业的压制是非常明显的。

美股对美国经济的影响。前面已经分析了太多。当投资于美股。每年收益率在10%以上。投资于实业。每年收益率不到3%的时候。所有资金就都会源源不断的流入美股。流出实体经济。导致虚拟经济繁荣。实体经济空虚。

同理。国内过去十年的房地产。年均收益率也超过了10%。如果算上三倍杠杆。则是30%。导致大量资金都流入了房地产市场。房地产繁荣。制造业越来越艰难。

如果任由楼市发展下去。最终结果也是步美股的后路。

不过房地产跟资本市场还是有不同的地方。房地产毕竟属于实体经济范畴。房地产行业的发展和繁荣。创造了大量的信贷和需求。同时带动了房地产周边产业的发展。并不像资本市场那样单纯是资金在空转和套利。

客观来说。过去房价温和上涨的时候。对实体经济是有促进作用的。但是房地产过度发展之后。就会对制造业形成挤出效应。导致制造业成本过高。利润太低。出现经营上的困难。

现在房地产显然已经过度发展。伤害到了制造业的发展。同时也带来了居民过度的负债。限制了居民消费能力。

所以这两年主动压缩房地产泡沫是非常正确的选择。未来也必须坚决压制楼市泡沫。让位于制造业。

只要房地产泡沫逐渐缩小。制造业成本下降。经济才能够逐渐复苏。

另一方面。楼市在过去十年是最重要的印钞机。一旦楼市熄火。印钞机停止工作。国内经济就会陷入通缩。

现在制造业。真正大力发展的科技产业还没有成气候。暂时不具备成为印钞机的潜力。所以只能发动另一台备用印钞机。那就是资本市场。

未来只有发动资本市场。让社会闲置的资本通过资本市场流动起来。真正做到资本服务于实体经济的作用。就可以为实体经济提供一段时间的过渡期。

等到实体经济复苏。信贷开始出现自然的内生增长。中国经济就会走向良性发展的路子。资本市场和楼市的信贷发动机就可以关掉了。

除了实体经济可以走向长牛之外。房地产。资本市场等充满投机性质的资产走出长牛都是很危险的一件事情。就像过去的美股一样。

结论已经很明确。楼市大周期已经结束。总体是看空的。经济发达的核心地区会相对抗跌。部分需求不足。又不影响整体经济形势的偏远地区可能会大跌。实际上现在有些地区已经在下跌了。

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更多金融热门文章推荐: 精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《美股对中房的启示》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:09:01发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 101的阅读次数,作者:专业金融顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

地球上两个最大的泡沫。美股和中房。美股已经爆了。中房还在艰难的维持。美股爆了。直 …

本文标题:美股对中房的启示
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