低调创新高的长线翻倍股之华兰生物
首发

低调创新高的长线翻倍股之华兰生物

原创

一、基本情况

华兰生物是一家从事血液制品、疫苗、基因工程产品研发、生产和销售的国家高新技术企业。目前收入来源于血液制品业务和疫苗制品业务。另外的基因工程产品在布局。还没成规模。

血液制品。主要有人血白蛋白、静注人免疫球蛋白、人免疫球蛋白、人凝血酶原复合物、人凝血因子VIII、狂犬病人免疫球蛋白、乙型肝炎人免疫球蛋白、破伤风人免疫球蛋白等11个品种。共34个规格。是我国血液制品行业中血浆综合利用率最高。品种最多、规格最全的企业之一。

疫苗制品。有流感病毒裂解疫苗、甲型H1N1流感病毒裂解疫苗、四价流感病毒裂解疫苗、A群C群脑膜炎球菌多糖疫苗、ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗、重组乙型肝炎疫苗等。

基因工程。目前已取得曲妥珠单抗、利妥昔单抗、贝伐单抗、阿达木单抗、德尼单抗、帕尼单抗和伊匹单抗的临床试验批件。正在按计划开展临床试验。

二、投资要点

1.血液制品门槛提升。华兰生物的采浆量位于行业第一梯队。产品线齐全。吨浆利润行业领先。是优质的一线龙头。应该说。华兰是比较老牌的血液制品企业。是国内为数不多的拥有自营采血站的企业。尤其静丙和凝血因子是细分领域第一。现在国家对血液制品的监管越来越严格。行业准入门槛越来越高。华兰现在有单采血浆站25家。其中广西4家、贵州1家、重庆15家、河南5家。

2.疫苗需求持续旺盛。华兰生物的疫苗业绩随四价流感疫苗的放量而大幅提升。成为业绩的另一大驱动力。自冠状肺炎疫情爆发以来。大家都在思考。有什么最佳手段应对病毒呢?经过对比总结。得出的结论是。目前人类最有效的手段。是疫苗。疫苗的防控效果强。安全性高。是公共卫生系统中效费比最好的手段之一。华兰生物在产的主要有四款疫苗。其中流感病毒裂解疫苗市场占有率超过一半。随着疫苗行业的重视发展。人免疫球蛋白的需求量会越来越大。这对华兰生物的销售额会有较大的促进作用。

3.华兰基因日趋成熟。华兰基因目前有贝伐珠单抗、曲妥珠单抗、利妥昔单抗及阿达木单抗。处于3期临床。预计贝伐珠单抗可于2021~2022年上市。成为华兰基因第一个商业化的产品。曲妥珠单抗、利妥昔单抗随后于2022~2023年上市。到2025年。华兰基因将有3~4个产品上市。收入将达到5亿元级别。后续的伊匹单抗、德尼单抗、帕尼单抗等处于临床后期。并有更多的单抗生物类似药进入临床。到2030年。华兰基因将拥有10个左右上市的单抗类似药。它的开发平台和优秀的规模化生产能力。具备后发的成本优势。单抗业务有望迎来价值重估。

4.净利润理性增长。业绩快报显示。2019年实现营业收入37.00亿元。同比增长15.02%。归母净利润12.83亿元。同比增长12.63%。业绩符合预期。2019年全年流感疫苗批签发3078万支。华兰生物占比达到42%。其中华兰四价流感疫苗占全部四价流感疫苗的86%。是流感疫苗行业的绝对龙头。从理性看。血制品业务每年增长10%~15%。疫苗增长40%~50%。总体上维持15%~20%的增长比较现实。它的股权激励年复合增长15%。增速对应25-30倍估值。可长线跟踪。

三、形态走势

简单归结为。目前华兰生物营收持续增长。扩张能力强。净利润增长不错。股价逐渐创出新高。北向资金持股5%以上。基金持股9%以上。现金流较好。成长性强。

综合来看。华兰生物所处的血制品赛道具有天然的壁垒。竞争格局较为稳定。且集中度在不断上升。远看中国血制品市场空间仍有非常大的提升空间。特别值得关注的细分品类是静丙和凝血因子。对于疫苗业务而言。拥有先发优势的华兰生物可以享受存量和增量的市场红利。

更多金融知识文章推荐:

以上就是由金融学习网专家 专业金融顾问 整理编辑的,如果觉得有帮助欢迎收藏转发~

本文精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论  
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《低调创新高的长线翻倍股之华兰生物》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论  
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:09:28发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 同花顺 网友的评论

一、基本情况 华兰生物是一家从事血液制品、疫苗、基因工程产品研发、生产和销售的国 …

分享到 :
相似文章

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *