如何一眼看出股票是否被低估原创

买股票。如果能对企业一眼看胖瘦。知道这个企业明显被低估。那么投资就容易很多。如何才能学习培养这种能力？一般有两种估值方法：市净率估值和市盈率估值。

一、市净率估值

市净率估值。简单介绍是这样的。

市净率=股价÷每股净资产=市值÷净资产

股价>每股净资产。即市净率>1。则认定股票价值被高估。

股价<每股净资产。即市净率<1。则认定股票价值被低估。

但是市净率估值法适用的范围很窄。

2500多只A股。90%以上的股票。自上市以来。市净率从未低于1倍。有的股票上市28年。市净率从未低于1倍。难道很多年来这些股票一直没到买入时机？

事实上。这里一些股票在市净率高于1倍的情况下。股价还能上涨几倍、几十倍。

如果所有股票。一定等市净率<1才买进。那就错过很多盈利机会。

只有不到10%的股票。你在市净率<1时买入。在市净率>1时卖出。才会赚钱。

这类不到10%的股票。特征是每年盈利稳定。但是长年盈利不增长或者长年盈利增长率不足10%。

这类股票中。盈利最好的股票。年均复合收益率也就13%。

因此。市净率估值法。可以忽略不用。

二、市盈率估值

市盈率估值。社会上相传的操作方法是这样的。

市盈率=股价÷每股盈利=市值÷归母净利润

先参考个股或者行业历史上市盈率的上下区间是多少。

若市盈率在区间底部附近。就表示股票价值被低估。可以买入。

若市盈率在区间顶部附近。就表示股票价值被高估。可以卖出。

这个操作方法。完全错误。

我举两个反例。

中国联通在历史上大部分时间的市盈率区间是17.24-51.31倍。

按照上述市盈率估值方法。当中国联通市盈率在17倍附近。我们就该买入。当市盈率到了51倍附近。应该卖出。

2016年8月市盈率是56.22倍。当月最高价是4.56元。按照上述逻辑。就该在4.56元的价位卖出。

但是2016年8月之后。股价像打鸡血一样大涨几个月。直到2017年8月。股价上涨至最高价9.22元。市盈率高达115倍。

如果按照上述方法。就会错过1倍收益。

华夏幸福自2011年借壳上市以来。市盈率区间是9.7-22.71倍。

按照上述市盈率估值方法。当华夏幸福市盈率在9.7倍附近。我们就该买入。当市盈率到了22倍附近。应该卖出。

2018年4月市盈率是9.78倍。对应的股价是27.68元。按照上述逻辑。就该在27.68元买进。

但是2018年4月之后几个月。股价连续下跌。直至10月份最低价20.41元。而对应的市盈率是5.38倍。市盈率创出新低。

如果按照上述方法。就会亏26.26%。

市盈率本是正确的估值工具。但是上述操作方法是错的。正确的操作方法是这样的。

市盈率的最低点、最高点是不确定的。

“股价等于价值”对应的市盈率也是不确定的。

市盈率<10倍。表示股票价值被低估了。

市盈率>10倍。表示股票价值没有被低估。

市盈率>20倍。表示显然股票价值被高估了。

这里再次强调。市盈率10倍不是高估和低估的平衡点。

高估和低估的平衡点。是不确定的。

就好像白天和夜晚的平衡点是不确定的。说平衡点是18点或19点。都无法说服人。

但是17点之前显然是白天。20点之后显然是夜晚。

问题来了。如果市盈率没有最高点和最低点。我们如何判断抄底和退出的时机？

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精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识，奈何没有一个全面的金融学习网站，就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《如何一眼看出股票是否被低估》，发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了，收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党，课后复习准备考金融分析师从业资可证的，这篇文章总结的非常好， 虽然这边文章是2021年03月14日 15:09:44发布的，但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 78的阅读次数，作者：专业金融顾问，但是内容都是干货，对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通，可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

买股票。如果能对企业一眼看胖瘦。知道这个企业明显被低估。那么投资就容易很多。如何 …