疫情和资本市场走势推演
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疫情和资本市场走势推演

原创

根据张文宏预计。今年夏天大多数病例能够得到很好的控制。疫情会经历一个低估期。这个跟我之前的判断是一致的。夏天病毒传播力弱。是消灭病毒的最好时间窗口。即使无法完全消除。新增病例也会大幅下降。

不过每次我这样讲。就有人在底下反驳说。病毒不怕高温。除非到56度才能够杀死病毒。

这就有点一根筋了。高温杀不死病毒。但也不利于病毒传播。这是医学专家们说的。不是我说的。现在明显北半球感染人数远高于南半球。这都是事实。既然是这样。温度升高病例会减少就是很自然的事情。

不过等到了北半球的夏天。就是南半球的冬天。不信邪的澳大利亚已经快要入秋。他们那里的病毒。可以从秋天尽情享受到明年春天。他们玩沙子的日子不多了。

现在重灾区就是在北半球。那么等到北半球迎来夏天。新增确诊人数即使不能彻底控制。但肯定也会大幅下降。这是完全可以预期的。

现在南方地区气温已经大幅回升。广东今天最高气温已经达到30度。等过了清明节。北半球温度回升就会非常快。加上现在全球防疫。连英国法国都已经开始转入防疫模式。后面局势出现缓解就是可预期的事情。

当然。现在欧美确诊数量还处在加速上升阶段。确诊数量的拐点还没有看到。但是现在已经有了看到拐点的希望。

国际资本市场:

国际资本市场第一轮暴跌的诱因就是疫情。总体上已经下跌超过三分之一。

目前流动性危机已经解除。各大指标都已经是严重超跌。后面即使疫情继续恶化。也很难再出现十天四次熔断那种极端行情。很可能就是低位震荡。即使新低也不会再跌太多。

等到疫情缓解之后。全球资本市场就会走出一波修复行情出来。时间点很可能就是在疫情拐点出现前后那段时间。

但是疫情仅仅是导火线。全球资本市场第一轮杀跌。也仅仅是价值回归和杀杠杆。并没有低估。美股甚至还相对高估了。

港股和A股就已经是严重低估。

欧洲股市估值看起来也很低。但由于经济前景不好。也只能算是合理估值。

资本市场会提前于基本面变化。只要疫情有好转迹象。后面就会提前走出反弹行情。

现在全球股市在一个月内已经跌掉了三分之一。泡沫降低了。杠杆也被动降低。流动性危机暂时解除。短期下跌空间已经不大。

等到这一轮杀跌结束。就会走出B浪反弹行情。也就是第一轮杀跌的修复行情。

全球经济:

近期资本市场的杀跌。是由于对于疫情的恐慌。加上资产泡沫破裂导致出现流动性危机。形成踩踏效应。主要并非经济问题。

然而随着疫情的深入。对经济冲击会非常大。后期必定会导致经济出现大幅下滑。

美国经济以消费拉动为主。占比在70%以上。大部分人都是从事服务业。而疫情影响最大的就是消费和服务业。这会导致美国经济出现大幅下滑。失业率大幅上升。

欧洲跟美国是类似的情况。只要美国有的问题。欧洲基本都会比美国更加严重。

中国经济主要构成是房地产和制造业。房地产形式也很严峻。特别是借了很多外债的大型房企。

全球停摆。消费低迷。国内外贸自然也会停摆。疫情无国界。没人能够躲得过。

但是从相对来说。疫情对中国影响最小。对欧美影响最大。

那么。在二季度。欧美经济数据就会非常差。疫情问题真正传导到经济问题。导致很多上市公司利润恶化。估值升高。评级下降。再次引发新的债务危机的可能性很大。

到时候很可能会有大型企业。大型金融公司出现债务危机而倒闭的情况发生。

经济问题很可能会成为美股第二轮杀跌的导火线。也就是C浪下跌。从历史上看。C浪下跌才是最可怕的杀跌行情。

届时美联储手里的王炸已经打出去。只剩下对三。再也无力回天。

中国经济:

昨天我就说了。前两年国内主动金融去杠杆。是非常明智之举。今天再次细想一下。这简直是很英明了。国家有高人。

四件事情:

1、房地产主动压杠杆。

2、前两年。上市公司普遍有高质押行为。2018年出现了质押风险。导致股市跌跌不休。现在高质押企业较高峰期已经下降了三分之一。

3、商誉价值大量暴雷。现在风险基本出清。

4、P2P整个行业基本覆灭。现在也出清了。

如果以上四件事情。当时是选择了像美联储现在选择的路子。继续放水维持泡沫。拖到现在才被动的爆出来。叠加疫情和金融危机。那么应该是世界末日一般的景象了吧!

然而这也是有副作用的。那就是大量消灭了居民手里的现金。居民杠杆也很高。压制了消费能力。

现在外需停滞。国内消费能力低迷。这才是国内经济的最大问题。

消费低迷。生产出来的东西也卖不出去。

解决问题的方法就是增加居民收入。例如减税让利。

并不是刺激消费。没钱了怎么刺激都是没用的。

然而增加居民收入是需要钱的。现在央行手里还有一个杀手锏可以用。就是发长期低息国债。让利于民。

目前国内的国债总额非常低。发债空间还很大。这是欧美所不具备的条件。

是时候增加国债规模了。否则很难应对当下的局面。

A股:

国内经济形势虽然也很严峻。但相对于欧美还是好一些。估值也很低。流动性也很好。后面只要欧美市场走稳。理应会有强劲的反弹走出来。

所以。现在这个位置。虽然短期还有杀跌风险。但也并不是盲目杀跌的时机。控制好仓位。耐心等待B浪反弹走出来就可以了。

当然。本来就空仓或者轻仓的也不急于抄底。

北向资金:

今天北向资金继续流出71.56亿。估计美股一天没有见底。都是流出为主了。因为要回去救火。

为什么需要回去救火?

因为美国机构大多数都是有杠杆的。美股一跌。保证金下降。就必须被动补充保证金。不然就会被强制平仓。

今天南向资金再次达到102亿。最近一个月。北向资金总共流出992.85亿。南向资金总共流入1297.27亿。

因为港股实在是太便宜了。

港股里面大多数都是国内的企业。本来就比A股便宜。由于港股套现更容易。外资卖的更多。导致港股跌的比A股更多。就显得更加便宜了。

所以国内喜欢价值投资的资金大量过去抄底也是合情合理。

上证指数:

今天指数缩量大幅下跌。全天都没什么反抗。市场情绪很低。不过指数也再次回到2600-2700区间。

现在短线上已经是背离性下跌。如果后面再有急跌。就很容易有较大的反弹走出来。

现在是2660点。短期下跌空间也不大。后面会有两种可能的走势:

1、红线走势:短期继续出现一波急跌。然后展开短线较大的反弹行情。然后再继续杀跌一波回到2500附近。之后才会真正见底回升。展开中级反弹行情。

2、蓝线走势:一口气杀到2500附近。然后中期见底。展开中期反弹行情。反弹目标是回到年线附近。

不管是哪种情况。目前这个位置。如果有仓位的都不需要盲目杀跌。如果短期有强劲的反弹走出来。就还需要减仓。甚至卖光。

如果继续杀跌。则还可以适当加仓。等待中级反弹行情的到来。

总体上。这个位置保留半仓左右。进可攻退可守是比较理想的选择。

操作策略:上周五早上我减到了六成仓位。后来买回了一点。今天又买回来一点。再次到了八成仓位以上。如果明天继续大幅杀跌。我就继续加满。后面有强劲反弹我再大幅减仓。最多会减剩下一手。今年不再一直留半仓。

未来操作计划是以半仓为基础仓位。跌了加涨了减。总体还是以降低持仓成本为主要目的。

板块方面:

创业板:继续杀跌就会形成60分钟底背离。后面就会迎来较大的反弹行情。

证券:继续坚持定投思路。

半导体和5G新基建:大部分个股继续杀跌都会形成60分钟底背离。后面同样会有强劲的反弹走出来。

5G新基建很可能会成为今年为数不多的热点之一。等到第一波恐慌性杀跌结束之后。有可能走出独立行情。每次下跌依然视为买入的机会。

军工科技:最近很多跟着大盘缩量下跌。有些已经破位。破位会导致调整的时间被拉长。但从长线看依然是买入区间。

农业种业:今天逆势大涨。神经质的风格还是没变。短线大涨是减仓机会。

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本文精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论  
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《疫情和资本市场走势推演》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论  
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:09:58发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 同花顺 网友的评论

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