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股市总市值与GDP之比原创

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这两天正在准备动笔2019年投资小结。其中引用到一个数据来证明美股已经估值过高。那就是巴菲特比较青睐的股市总市值与GDP之比。2019年7月《财富》杂志提到:“如今。所有股票(指美股)的价值与国民收入之比为146.4。这是过去半个世纪以来的第二高。仅次于2000年3月30日互联网泡沫顶峰时期的148.5。过去十年里。该数字平均维持在80左右。所以现在已经超过了基准线约80%。”文中是用总市值与GNP之比。一般GNP跟GDP差别很小(差别1%以内)。所以两者可以认为相等。

在网上也经常会看到有国内价值投资者提到我们中国的这个数据。大多没有具体算法和来源。数字差别也比较大。俗话说没有调查就没有发言权。闲来无事我算了算目前中国股市的总市值与GDP之比。欢迎大家批评指正。

2018年中国GDP为91.93万亿人民币(国家统计局2019年11月22日修正数据)。

截止2019年12月20日。A股沪市总市值34.97万亿人民币(数据来源于上海证券交易所)。深市总市值23.41万亿人民币(数据来源:深圳证券交易所)。合计58.38万亿人民币。

简单计算A股的总市值与GDP之比为58.38÷91.93*100%=63.5%。看起来不高哦。远低于美股长期平均线。

再考虑一下香港股市和美股中概股。这些股票也多是大陆公司。

2018年香港GDP为3630亿美元。澳门GDP为545亿美元(数据来源:世界银行)。用2018年底人民币汇率6.86来计算可知港澳GDP合计为2.8万亿人民币。这样含港澳在内中国GDP总额为91.93+2.8=94.73万亿人民币。

截止2019年11月底。港股总市值35.71万亿港币(来源:香港交易所)。按汇率0.9计算为32.14万亿人民币。但要注意港股市场有很多AH股。这里我们也把AH股市值要减掉。避免A股和港股重复计算。用海王星软件统计的AH股总共119个。总市值19.61万亿人民币。

截止2019年12月20日。美股中概股58个上市公司总市值8530亿美元(数据来源:新浪美股)。这里我们把阿里巴巴的市值5694亿美元减掉(为避免重复计算。阿里巴巴的市值算在港股市场里)剩下2836亿美元。用目前人民币汇率7.0计算可得美股中概股市值1.99万亿人民币。

于是A股、港股和美股中概股合计总市值为58.38+32.14-19.61+1.99=72.9万亿人民币。

最后计算中国股市总市值(含港澳)与中国GDP(含港澳)之比为72.9÷94.73*100%=77%。似乎也低于美股长期平均线。至于说估值算不算高。即靠各位投资人自己把握了。

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来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《股市总市值与GDP之比》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:39:21发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 55的阅读次数,作者:专业金融顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

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