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迈瑞医疗股票的投资逻辑原创

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今天来分享一只医疗器械中的茅台股。迈瑞医疗300760。目前市值3000多亿。巨无霸形大盘股。这只股。选股堂120元以下买过。后来160多才清仓。如今已经高不可攀。但仍值得我分析研究。毕竟茅台也是从200元起。一步步突破千元大关的。

一、基本情况

迈瑞医疗。1991年创立。2018年上市。主要从事医疗器械的研发。制造。营销及服务。产品线覆盖生命信息与支持。体外诊断。医学影像三大领域。拥有同行业中最全的产业线。

它的高管主要是2人。一个李西廷。持股30.48%。中科大物理系毕业。多年在武汉物理研究所工作。是他创办的迈瑞。后来加入了新加坡国籍。另一个是徐航。持股27.68%。清华大学计科系高财生。迈瑞创始人之一。

二、投资要点

1.行业好。医疗器械行业属于国家重点支持的战略新兴产业。国际医疗器械市场增速5%。中国医疗器械市场增速是20%。是全球4倍。全球医疗器械与药品市场规模之比约为0.75:1。发达国家达到1:1。中国仅为0.25:1。医疗器械市场随人口老龄化及健康意识提升。体外诊断。心血管类。医学影像类与日俱增。疫情过后。国家将更加重视各级医院的发热门诊、急重症、传染病、呼吸科等相关科室建设。这对于国产替代医疗器械更会产生积极的作用。

2.壁垒高:医疗器械行业。对于安全性的要求高。厂家需要GMP认证。接受CFDA监管。行业门槛高。同时在人才和技术方面。新进入者无法在短期内获得技术。加上龙头企业积累的品牌效应发挥作用。行业集中度较高。具有垄断性。后发企业难以进入行业。迈瑞独占鳌头。坐拥头部医疗器械集中优势。

3.公司强。迈瑞的三大主营业务优势显著。生命信息与支持方面。核心产品监护仪、麻醉机、除颤仪、呼吸机、输注泵、灯床塔、AED等优势显著。增长迅速。体外诊断方面。血液细胞分析仪、生化诊断、免疫诊断等增速最快。品类齐全。进口替代空间大。化学发光成为公司重要的增长点。未来有望保持高速增长。医学影像方面。突破高端壁垒。引领世界技术。

4.研发强。迈瑞医疗的研发人员2258名。占员工总比25%。研发费用率也一直保持10%左右。平均每年上市超过10款新产品。平均每款产品运用超过10项专利技术。它在深圳。南京。北京。西安。成都。美国硅谷。美国新泽西和美国西雅图设有8个研发中心。截至2018年年底。共授权2742件发明专利。处于行业领先水平。到2019年上半年。专利总申请数已经达到4248项。超过20%为美国欧洲发明专利。它的超声类产品获得中国专利32项。美国专利7项。获得国家知名奖项的专利4项。软件著作权共24项。

5.业绩牛。2019年前三季度营收123.79亿元。归母净利润36.71亿元。增长快速。2020年02月27日业绩快报显示。2019营收165.56亿元。同比增长20.38%。归母净利润46.81亿元。同比增长25.85%。EPS为3.85元/股。符合预期。生命信息方面监护市场相对稳定。麻醉机市场空间较大。除颤仪增长较快。预计整体能保持17%左右的增长。体外诊断方面。血球和生化增长稳定。化学发光超快增长带动整个板块增速提高。预计增速在25%左右。医学影像方面。彩超业务整体增长稳定。便携式彩超增速较高。高端彩超持续高增长。增速保持在20%左右。

6.销售畅。采取“经销为主。直销为辅”模式。销售团队3000人。国内客户为近11万家医疗机构。其中99%以上为三甲医院。知名的有北京协和医院、中国人民解放军总医院、上海瑞金医院等。迈瑞在国内设17家子公司。在一带一路沿线15个国家设立20多个子公司参与当地医疗机构建设。境外共有40家子公司。“一站式”解决方案覆盖全球190多个国家。排名前20的美国医院中。19家在使用迈瑞超声产品。

简单归结为:迈瑞医疗基本面过硬。营收持续增长。净利润持续增高。市场扩张能力强。企业盈利能力强。ROE达25.53%。长期回报率高。股价创历史新高和气度新高。表现强势。受北上资金和机构基金青睐。但估值略高。可密切关注。

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更多金融热门文章推荐: 精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《迈瑞医疗股票的投资逻辑》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:49:59发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 99的阅读次数,作者:专业金融顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

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本文标题:迈瑞医疗股票的投资逻辑
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