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给一名年轻股民的建议原创

优质回答 JZ金融学习网 9015 位专家为你答疑解惑

在7月初的那几天。A股又起来了。很多人蠢蠢欲动。而截止7月15日收盘。A股市场三大股指下跌。上证指数掉下3400点。报3361.3点。股民们参与交易的热情。却并没有减退。事实上。这已经是连续第8个交易日。沪、深两市交易额突破1.5万亿元。

一位年轻的股民朋友问我:他刚刚准备好了房子的首付。但想首付再多一点。弄个大一点的房子。把110平换成130平。于是有去股市碰碰运气的打算。

显然。我没办法直接回答这种问题。如果不让他去。万一错过了股市的几百万。他会怪我。如果让他去。最后血本无归。房子泡汤。未婚妻跑路。他会提着菜刀找我。

于是。我只给他讲了一个道理。中国金融市场存在着某种“阻塞效应”。这个效应可以解释很多问题。

“阻塞效应”是个什么意思?望文生义。它指的是资金想去收益高的地方。但去不了。所以堆积在金融市场(阻塞)。一直到处乱串。哪里有机会就会去炒一把。催生资产泡沫。然后迅速离开。泡沫破裂。别人接盘。

关于这个问题。我们必须回顾2015年牛市是怎么来的。2015年之前的几年。我们金融政策开始出现了一些转变。即监管部门逐渐认识到“四万亿”是有问题的。靠基建和房地产支撑经济增长。它的负面效应逐渐显现。于是。金融政策开始调整。

这一时期。有关部门希望将资金从“铁工基”和房地产中挤出。让它们流入实体经济。推动产业转型升级。并支持困难群体。如三农和中小微企业。在2012年、2013年和2014年。“定向宽松”成为了货币政策的一个热门词汇。

定向宽松有很多方式。最简单的。就是金融监管部门给商业银行下指标。要求给予中小微企业或三农一定的贷款额。此外。还有更加市场化的方式。比如商业银行作为债券市场的主要购债者。它们如果愿意更多购买中小企业的私募债。那么这些债券便可以作为公开市场的交易品种与央行交易。从央行获得资金。从而鼓励它们购买中小企业的债券。

然而。定向宽松最终的结果却说法不一。因为资金都是逐利的。从银行体系流出的资金最后流到哪里。这并非监管。也并非银行可以掌控。那些希望转型升级的企业。未必可以从银行拿到钱。而且。愿意这样做的企业家到底有多少。也是个未知数。

还有中小微和三农。它们的抗风险能力很低。而且我国还存在一定程度的贷款利率管制。也就是说贷款给高风险的主体。却拿不到与之匹配的高收益。因此。资金不一定有足够的欲望去支持中小微和三农。

但另一方面。由于宏观经济政策的转向。特别是对房地产的调控和对基建投资管制的收紧。资金也无法去往这些地方—以往它们是资金吸纳的支柱领域。那么从银行体系流出来资金。就会在金融市场堆积。形成阻塞。

最后。资金转来转去。碰到了股市监管部门对资金进入限制的放松。比如当年放开融资融券。就容易形成自我强化的“牛市预期”。那么。股市对这些找不到去处的流动性形成强大的引力。“杠杆牛”从此启动。

目前。由于疫情因素。各种“定向宽松”支持实体经济和中小微的措施早已陆续出台。资金面开始宽松起来。某种意义上讲。和几年前我们面对的情形颇有几分相似。

但是。当下和过去并不完全相同。随着近年来中国经济结构性改革的深化。以及疫情防控措施的有效性。A股和以前也可能有所不同。所以很多人说。它是“健康牛”。

不过。我依然郑重地建议这位年轻人:股票是一种风险资产。它是不用刚性兑付的。A股这么多年来。造就的散户富翁并不多。炒股改变命运。炒出婚房迎娶白富美的人。更少。

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更多金融热门文章推荐: 精选评论

来自 广东金融学院 网友的评论   2021-3-14
一直想学习金融知识,奈何没有一个全面的金融学习网站,就在百度搜索股票知识发现了这篇文章《给一名年轻股民的建议》,发现这网站金融股票、财经的知识真是太棒了,收藏转发了。

来自 上海财经大学金融学院 网友的评论   2021-3-14
哈哈哈学生党,课后复习准备考金融分析师从业资可证的,这篇文章总结的非常好, 虽然这边文章是2021年03月14日 15:10:41发布的,但对我们学习来学已经很有用了。

来自 新浪财经 网友的评论   2021-3-14
虽然这篇文章 52的阅读次数,作者:专业金融顾问,但是内容都是干货,对我们学习很很有帮助。其实有空可以去雪球网多喝那里的财经专家多沟通沟通,可以学到很多知识的。

来自同花顺 网友的评论   2021-3-14

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本文标题:给一名年轻股民的建议
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